การวิเคราะห์สถานะทางการเงิน ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กร การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินและตลาดขององค์กร

การวิเคราะห์ทางการเงินในองค์กรเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการประเมินตามวัตถุประสงค์ของภาวะเศรษฐกิจและการเงินในช่วงเวลาของกิจกรรมในอดีต ปัจจุบัน และที่คาดการณ์ไว้ในอนาคต เพื่อระบุพื้นที่การผลิตที่อ่อนแอ พื้นที่ของปัญหา และระบุปัจจัยที่แข็งแกร่งที่ฝ่ายบริหารสามารถพึ่งพาได้ จะมีการคำนวณตัวชี้วัดทางการเงินหลัก

การประเมินตำแหน่งของบริษัทอย่างเป็นกลางในด้านเศรษฐศาสตร์และการเงินจะขึ้นอยู่กับอัตราส่วนทางการเงิน ซึ่งเป็นการแสดงความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลทางบัญชีแต่ละรายการ เป้าหมายของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการบรรลุผลสำเร็จของชุดปัญหาการวิเคราะห์ที่เลือก นั่นคือการวิเคราะห์เฉพาะของแหล่งที่มาหลักทั้งหมดของการรายงานทางบัญชี การจัดการ และเศรษฐศาสตร์

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจและการเงิน

หากการวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กรถือเป็นการระบุสถานะที่แท้จริงในองค์กรผลลัพธ์จะให้คำตอบสำหรับคำถามต่อไปนี้:

• ความสามารถของบริษัทในการลงทุนในโครงการใหม่ๆ
• ความคืบหน้าในปัจจุบันของกิจการที่เกี่ยวข้องกับวัตถุและสินทรัพย์และหนี้สินอื่น ๆ
• สถานะของเงินกู้และความสามารถในการชำระคืนของบริษัท
• การมีอยู่ของทุนสำรองเพื่อป้องกันการล้มละลาย
• การระบุโอกาสสำหรับกิจกรรมทางการเงินเพิ่มเติม
• การประเมินกิจการในแง่ของมูลค่าการขายหรืออุปกรณ์ใหม่
• ติดตามการเติบโตหรือการลดลงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจหรือการเงิน
• ระบุเหตุผลที่ส่งผลเสียต่อผลลัพธ์ทางธุรกิจและหาทางออกจากสถานการณ์
• การพิจารณาและเปรียบเทียบรายได้และค่าใช้จ่าย การระบุกำไรสุทธิและกำไรรวมจากการขาย
• ศึกษาพลวัตของรายได้สำหรับสินค้าพื้นฐานและโดยทั่วไปจากการขายทั้งหมด
• การกำหนดสัดส่วนของรายได้ที่ใช้ชำระต้นทุน ภาษี และดอกเบี้ย
• ศึกษาสาเหตุของการเบี่ยงเบนจำนวนกำไรในงบดุลจากจำนวนรายได้จากการขาย
• การศึกษาความสามารถในการทำกำไรและเงินสำรองเพื่อเพิ่ม;
• กำหนดระดับการปฏิบัติตามกองทุนทรัพย์สินหนี้สินและจำนวนทุนที่ยืมมาขององค์กร

ผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินหลักของบริษัทดำเนินการโดยการมีส่วนร่วมของตัวแทนทางเศรษฐกิจของหน่วยงานต่างๆ ที่สนใจรับข้อมูลที่น่าเชื่อถือที่สุดเกี่ยวกับกิจการขององค์กร:

• หัวข้อภายในได้แก่ ผู้ถือหุ้น ผู้จัดการ ผู้ก่อตั้ง คณะกรรมการตรวจสอบหรือเลิกกิจการ
• ภายนอกมีตัวแทนจากเจ้าหนี้ บริษัทตรวจสอบบัญชี นักลงทุน และเจ้าหน้าที่ของรัฐ

ความสามารถในการวิเคราะห์ทางการเงิน

ผู้ริเริ่มการวิเคราะห์งานขององค์กรไม่เพียง แต่เป็นตัวแทนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงพนักงานขององค์กรอื่น ๆ ที่สนใจในการพิจารณาความน่าเชื่อถือทางเครดิตที่แท้จริงและความเป็นไปได้ในการลงทุนในการพัฒนาโครงการใหม่ ตัวอย่างเช่น ผู้ตรวจสอบบัญชีธนาคารมีความสนใจในสภาพคล่องของสินทรัพย์ของบริษัทหรือความสามารถในการชำระค่าใช้จ่ายในปัจจุบัน นิติบุคคลและบุคคลที่ต้องการลงทุนในกองทุนเพื่อการพัฒนาขององค์กรหนึ่งๆ พยายามทำความเข้าใจระดับความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของการลงทุน การประเมินตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญโดยใช้เทคนิคพิเศษทำนายการล้มละลายของสถาบันหรือบ่งบอกถึงการพัฒนาที่มั่นคง

การวิเคราะห์ทางการเงินภายในและภายนอก

การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจทั่วไปขององค์กร และเป็นส่วนหนึ่งของการตรวจสอบทางเศรษฐกิจที่สมบูรณ์ การวิเคราะห์แบบเต็มแบ่งออกเป็นการจัดการภายในและการตรวจสอบทางการเงินภายนอก แผนกนี้เกิดจากสองระบบที่จัดตั้งขึ้นจริงในการบัญชี - การจัดการและการบัญชีการเงิน การแบ่งส่วนได้รับการยอมรับว่ามีเงื่อนไขเนื่องจากในทางปฏิบัติการวิเคราะห์ภายนอกและภายในจะช่วยเสริมซึ่งกันและกันด้วยข้อมูลและเชื่อมโยงกันในเชิงตรรกะ มีความแตกต่างที่สำคัญสองประการระหว่างพวกเขา:

• โดยการเข้าถึงและความกว้างของช่องข้อมูลที่ใช้
• ระดับของการประยุกต์วิธีและขั้นตอนการวิเคราะห์

การวิเคราะห์ภายในของตัวบ่งชี้ทางการเงินที่สำคัญจะดำเนินการเพื่อรับข้อมูลสรุปภายในองค์กร กำหนดผลลัพธ์ของรอบระยะเวลาการรายงานล่าสุด ระบุทรัพยากรฟรีสำหรับการสร้างใหม่หรืออุปกรณ์ใหม่ ฯลฯ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ จะใช้ตัวบ่งชี้ที่มีอยู่ทั้งหมดซึ่ง ยังนำไปใช้ได้เมื่อทำการวิจัยโดยนักวิเคราะห์ภายนอก

การวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกดำเนินการโดยผู้ตรวจสอบอิสระ นักวิเคราะห์ภายนอกที่ไม่สามารถเข้าถึงผลลัพธ์ภายในและตัวชี้วัดของบริษัท วิธีการตรวจสอบภายนอกจะใช้ข้อจำกัดบางประการของฟิลด์ข้อมูล ไม่ว่าการตรวจสอบประเภทใดวิธีการและวิธีการจะเหมือนกันเสมอ สิ่งที่พบเห็นได้ทั่วไปในการวิเคราะห์ทั้งภายนอกและภายในคือการหาที่มา ลักษณะทั่วไป และการศึกษาอัตราส่วนทางการเงินโดยละเอียด ตัวชี้วัดทางการเงินขั้นพื้นฐานของกิจกรรมขององค์กรให้คำตอบสำหรับทุกคำถามเกี่ยวกับงานและความเจริญรุ่งเรืองของสถาบัน

สี่ตัวชี้วัดหลักด้านสุขภาพทางการเงิน

ข้อกำหนดหลักสำหรับการดำเนินการคุ้มทุนขององค์กรในสภาวะตลาดคือกิจกรรมทางเศรษฐกิจและกิจกรรมอื่น ๆ ที่ให้ผลกำไรและความสามารถในการทำกำไร กิจกรรมทางเศรษฐกิจมีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายด้วยรายได้ที่ได้รับ สร้างผลกำไรเพื่อตอบสนองความต้องการทางเศรษฐกิจและสังคมของสมาชิกในทีมและผลประโยชน์ที่สำคัญของเจ้าของ มีตัวชี้วัดมากมายที่ระบุลักษณะของกิจกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิ่งเหล่านี้รวมถึงรายได้รวม ผลประกอบการ ความสามารถในการทำกำไร กำไร ต้นทุน ภาษี และลักษณะอื่นๆ สำหรับองค์กรทุกประเภทจะมีการเน้นตัวบ่งชี้ทางการเงินหลักของกิจกรรมขององค์กร:

• ความมั่นคงทางการเงิน;
• สภาพคล่อง;
• การทำกำไร;
• กิจกรรมทางธุรกิจ.

เครื่องบ่งชี้เสถียรภาพทางการเงิน

ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะของระดับความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนขององค์กรกับทุนที่ยืมมาโดยเฉพาะจำนวนเงินที่ยืมมาคิดเป็นเงิน 1 รูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีตัวตน หากได้รับตัวบ่งชี้ดังกล่าวเมื่อคำนวณด้วยค่ามากกว่า 0.7 แสดงว่าสถานะทางการเงินของ บริษัท ไม่เสถียรกิจกรรมขององค์กรในระดับหนึ่งขึ้นอยู่กับการดึงดูดเงินทุนที่ยืมจากภายนอก

ลักษณะสภาพคล่อง

พารามิเตอร์นี้ระบุตัวบ่งชี้ทางการเงินหลักของ บริษัท และระบุลักษณะความเพียงพอของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรในการชำระหนี้ระยะสั้นของตนเอง คำนวณเป็นอัตราส่วนของมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนในปัจจุบันต่อมูลค่าของหนี้สินเชิงรับในปัจจุบัน ตัวบ่งชี้สภาพคล่องบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ในการแปลงสินทรัพย์และมูลค่าของบริษัทเป็นทุนเงินสดและแสดงระดับความคล่องตัวของการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว สภาพคล่องขององค์กรถูกกำหนดจากสองมุมมอง:

• ระยะเวลาที่ต้องใช้ในการแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นเงินสด
• ความสามารถในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด

ในการระบุตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่แท้จริงขององค์กร จะต้องคำนึงถึงพลวัตของตัวบ่งชี้ ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยกำหนดความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทหรือการล้มละลายเท่านั้น แต่ยังช่วยระบุสถานะที่สำคัญของการเงินขององค์กรด้วย บางครั้งอัตราส่วนสภาพคล่องต่ำเนื่องจากความต้องการผลิตภัณฑ์ในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น องค์กรดังกล่าวมีสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์และมีความสามารถในการละลายในระดับสูงเนื่องจากเงินทุนประกอบด้วยเงินสดและเงินกู้ยืมระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดทางการเงินหลักแสดงให้เห็นว่าสถานการณ์ดูแย่ลงหากองค์กรมีเงินทุนหมุนเวียนเฉพาะในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ที่เก็บไว้จำนวนมากในรูปแบบของสินทรัพย์หมุนเวียน เพื่อเปลี่ยนให้เป็นเงินทุน ต้องใช้เวลาระยะหนึ่งในการดำเนินการและการมีอยู่ของฐานลูกค้า

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กรซึ่งรวมถึงสภาพคล่องแสดงสถานะของความสามารถในการละลาย สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทจะต้องเพียงพอที่จะชำระคืนเงินกู้ระยะสั้นในปัจจุบันได้ ในสถานการณ์ที่ดีที่สุดค่าเหล่านี้จะอยู่ในระดับเดียวกันโดยประมาณ หากองค์กรมีมูลค่าเงินทุนหมุนเวียนมากกว่าเงินกู้ระยะสั้นแสดงว่าองค์กรลงทุนเงินในสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างไม่มีประสิทธิภาพ หากจำนวนเงินทุนหมุนเวียนต่ำกว่าต้นทุนของเงินกู้ระยะสั้นแสดงว่าบริษัทใกล้จะล้มละลาย

เป็นกรณีพิเศษจะมีตัวบ่งชี้สภาพคล่องในปัจจุบันอย่างรวดเร็ว มันแสดงเป็นความสามารถในการชำระหนี้สินระยะสั้นโดยใช้ส่วนที่เป็นสภาพคล่องของสินทรัพย์ซึ่งคำนวณเป็นผลต่างระหว่างส่วนที่ทำงานทั้งหมดและหนี้สินระยะสั้น มาตรฐานสากลกำหนดระดับที่เหมาะสมของสัมประสิทธิ์ในช่วง 0.7-0.8 การมีสินทรัพย์สภาพคล่องหรือเงินทุนหมุนเวียนสุทธิในองค์กรเพียงพอจะดึงดูดเจ้าหนี้และนักลงทุนให้นำเงินมาลงทุนในการพัฒนาองค์กร

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักที่แสดงถึงประสิทธิผลขององค์กร ได้แก่ มูลค่าความสามารถในการทำกำไร ซึ่งกำหนดประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนของเจ้าของบริษัท และโดยทั่วไปจะแสดงให้เห็นว่าการดำเนินงานขององค์กรมีกำไรเพียงใด มูลค่าความสามารถในการทำกำไรเป็นเกณฑ์หลักในการกำหนดระดับราคาของตลาดหลักทรัพย์ ในการคำนวณตัวบ่งชี้ จำนวนกำไรสุทธิจะถูกหารด้วยจำนวนกำไรเฉลี่ยจากการขายสินทรัพย์สุทธิของบริษัทในช่วงเวลาที่เลือก ตัวบ่งชี้จะแสดงจำนวนกำไรสุทธิที่แต่ละหน่วยของสินค้าที่ขายนำมา

อัตราส่วนรายได้ที่สร้างขึ้นใช้เพื่อเปรียบเทียบรายได้ขององค์กรที่ต้องการโดยเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้เดียวกันของบริษัทอื่นที่ดำเนินงานภายใต้ระบบภาษีที่แตกต่างกัน การคำนวณตัวชี้วัดทางการเงินหลักของกลุ่มนี้ให้อัตราส่วนของกำไรที่ได้รับก่อนหักภาษีและดอกเบี้ยถึงกำหนดชำระต่อสินทรัพย์ขององค์กร เป็นผลให้ข้อมูลปรากฏขึ้นเกี่ยวกับผลกำไรที่แต่ละหน่วยการเงินลงทุนในสินทรัพย์ของบริษัทที่นำเข้ามาทำงาน

ตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจ

ระบุลักษณะจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายหน่วยการเงินแต่ละหน่วยของสินทรัพย์บางประเภทและแสดงอัตราการหมุนเวียนของทรัพยากรทางการเงินและวัสดุขององค์กร สำหรับการคำนวณจะใช้อัตราส่วนของกำไรสุทธิสำหรับช่วงเวลาที่เลือกต่อต้นทุนเฉลี่ยในแง่วัสดุเงินและหลักทรัพย์ระยะสั้น

ไม่มีขีดจำกัดมาตรฐานสำหรับตัวบ่งชี้นี้ แต่ฝ่ายบริหารของบริษัทมุ่งมั่นที่จะเร่งการหมุนเวียน การใช้เงินกู้จากภายนอกอย่างต่อเนื่องในกิจกรรมทางเศรษฐกิจบ่งชี้ว่ารายรับทางการเงินไม่เพียงพออันเป็นผลมาจากการขายซึ่งไม่ครอบคลุมต้นทุนการผลิต หากมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลขององค์กรสูงเกินไป ส่งผลให้ต้องชำระภาษีและดอกเบี้ยเงินกู้ยืมจากธนาคารเพิ่มเติม ซึ่งนำไปสู่การสูญเสียกำไร เงินทุนที่ใช้งานอยู่จำนวนน้อยทำให้เกิดความล่าช้าในการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการสูญเสียโครงการเชิงพาณิชย์ที่ทำกำไรได้

เพื่อวัตถุประสงค์ การตรวจสอบตัวชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจด้วยสายตา จะมีการรวบรวมตารางพิเศษที่แสดงตัวชี้วัดทางการเงินหลัก ตารางมีคุณสมบัติหลักของงานสำหรับพารามิเตอร์การวิเคราะห์ทางการเงินทั้งหมด:

• อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง
• ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนลูกหนี้ของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่ง
• มูลค่าของผลผลิตทุน
• ตัวบ่งชี้การคืนทรัพยากร

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

แสดงอัตราส่วนของรายได้จากการขายสินค้าต่อจำนวนเงินในรูปเงินของสินค้าคงเหลือในองค์กร ค่านี้แสดงถึงความเร็วในการขายทรัพยากรวัสดุและสินค้าโภคภัณฑ์ที่จัดประเภทเป็นคลังสินค้า การเพิ่มอัตราส่วนบ่งชี้ถึงการเสริมสร้างฐานะทางการเงินขององค์กร การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกของตัวบ่งชี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในเงื่อนไขของบัญชีเจ้าหนี้ขนาดใหญ่

อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้

อัตราส่วนนี้ไม่ถือเป็นตัวชี้วัดทางการเงินหลัก แต่เป็นลักษณะสำคัญ แสดงระยะเวลาเฉลี่ยที่บริษัทคาดว่าจะได้รับการชำระเงินหลังการขายสินค้า การคำนวณจะขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของลูกหนี้ต่อรายได้จากการขายเฉลี่ยต่อวัน ค่าเฉลี่ยได้มาจากหารรายได้รวมสำหรับปีด้วย 360 วัน

ค่าผลลัพธ์จะแสดงลักษณะเงื่อนไขตามสัญญาการทำงานกับลูกค้า หากตัวบ่งชี้สูง แสดงว่าคู่ค้าได้จัดเตรียมเงื่อนไขการทำงานพิเศษไว้แล้ว แต่สิ่งนี้ทำให้เกิดความระมัดระวังในหมู่นักลงทุนและเจ้าหนี้รายต่อไป ค่าตัวบ่งชี้เพียงเล็กน้อยจะนำไปสู่การแก้ไขสัญญากับพันธมิตรรายนี้ในสภาวะตลาด ตัวเลือกในการรับตัวบ่งชี้คือการคำนวณแบบสัมพันธ์ซึ่งถือเป็นอัตราส่วนของรายได้จากการขายต่อลูกหนี้ของบริษัท อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่ามีหนี้ของลูกหนี้ไม่มีนัยสำคัญและมีความต้องการผลิตภัณฑ์สูง

มูลค่าการผลิตทุน

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กรได้รับการเสริมอย่างเต็มที่โดยตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการผลิตทุนซึ่งแสดงลักษณะของอัตราการหมุนเวียนของการเงินที่ใช้ในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวร การคำนวณคำนึงถึงอัตราส่วนของรายได้จากสินค้าที่ขายต่อต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ถาวร การเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้บ่งชี้ว่าต้นทุนค่าใช้จ่ายต่ำในแง่ของสินทรัพย์ถาวร (เครื่องจักร อุปกรณ์ อาคาร) และปริมาณสินค้าที่ขายได้สูง ผลผลิตจากทุนที่มีมูลค่าสูงบ่งชี้ถึงต้นทุนการผลิตที่ไม่มีนัยสำคัญ และผลผลิตจากทุนที่ต่ำบ่งบอกถึงการใช้สินทรัพย์อย่างไม่มีประสิทธิภาพ

อัตราส่วนประสิทธิภาพของทรัพยากร

เพื่อความเข้าใจที่สมบูรณ์ที่สุดว่าตัวชี้วัดทางการเงินหลักของกิจกรรมขององค์กรพัฒนาไปอย่างไร จึงมีอัตราส่วนผลตอบแทนทรัพยากรที่สำคัญเท่าเทียมกัน มันแสดงระดับประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรในงบดุลโดยไม่คำนึงถึงวิธีการได้มาและการรับ ได้แก่ จำนวนรายได้ที่ได้รับสำหรับหน่วยการเงินของสินทรัพย์ถาวรและหมุนเวียนแต่ละหน่วย ตัวบ่งชี้ขึ้นอยู่กับขั้นตอนการคำนวณค่าเสื่อมราคาที่องค์กรนำมาใช้และเปิดเผยระดับของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำซึ่งถูกจำหน่ายเพื่อเพิ่มอัตราส่วน

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักของ LLC

อัตราส่วนการจัดการแหล่งรายได้แสดงโครงสร้างทางการเงินและแสดงลักษณะการปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนที่อัดฉีดสินทรัพย์ในระยะยาวในการพัฒนาองค์กร สิ่งเหล่านี้สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการชำระคืนเงินกู้และสินเชื่อระยะยาว:

• ส่วนแบ่งของสินเชื่อในจำนวนแหล่งทางการเงินทั้งหมด
• อัตราส่วนความเป็นเจ้าของ
• อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่
• อัตราส่วนความคุ้มครอง

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักนั้นมีลักษณะเฉพาะโดยปริมาณเงินทุนที่ยืมมาจากแหล่งทางการเงินทั้งหมด อัตราส่วนหนี้สินจะวัดจำนวนเฉพาะของสินทรัพย์ที่ซื้อด้วยเงินยืม ซึ่งรวมถึงหนี้สินทางการเงินระยะยาวและระยะสั้นของบริษัท

อัตราส่วนความเป็นเจ้าของจะช่วยเสริมตัวบ่งชี้ทางการเงินหลักขององค์กรโดยระบุลักษณะของส่วนแบ่งทุนที่ใช้ในการซื้อสินทรัพย์และสินทรัพย์ถาวร การรับประกันการได้รับเงินกู้และการลงทุนเงินของนักลงทุนในโครงการเพื่อการพัฒนาและอุปกรณ์ใหม่ขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้ส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองที่ใช้ไปกับสินทรัพย์ในจำนวน 60% ระดับนี้เป็นตัวบ่งชี้ความมั่นคงขององค์กรและปกป้องจากการสูญเสียในช่วงที่กิจกรรมทางธุรกิจตกต่ำ

อัตราส่วนเงินทุนจะกำหนดความสัมพันธ์ตามสัดส่วนระหว่างกองทุนที่ยืมมาจากแหล่งต่างๆ ในการกำหนดสัดส่วนระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและการเงินที่ยืม จะใช้อัตราส่วนหนี้สินผกผัน

ตัวบ่งชี้การครอบคลุมดอกเบี้ยหรือตัวบ่งชี้การครอบคลุมแสดงถึงการคุ้มครองเจ้าหนี้ทุกประเภทจากการไม่ชำระอัตราดอกเบี้ย อัตราส่วนนี้คำนวณเป็นอัตราส่วนของจำนวนกำไรก่อนดอกเบี้ยต่อจำนวนเงินที่ตั้งใจจะจ่ายดอกเบี้ย ตัวบ่งชี้จะแสดงจำนวนเงินที่บริษัทได้รับเพื่อจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ในช่วงเวลาที่เลือก

ตัวบ่งชี้กิจกรรมการตลาด

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กรในแง่ของกิจกรรมทางการตลาดบ่งบอกถึงตำแหน่งขององค์กรในตลาดหลักทรัพย์และช่วยให้ผู้จัดการสามารถตัดสินทัศนคติของเจ้าหนี้ต่อกิจกรรมทั่วไปของ บริษัท ในช่วงที่ผ่านมาและในอนาคต ตัวบ่งชี้นี้ถือเป็นอัตราส่วนของมูลค่าตามบัญชีเริ่มต้นของหุ้น รายได้ที่ได้รับ และราคาตลาดในขณะนั้น หากตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ ทั้งหมดอยู่ในช่วงที่ยอมรับได้ ตัวชี้วัดกิจกรรมการตลาดก็จะเป็นปกติเช่นกันหากมูลค่าตลาดของหุ้นอยู่ในระดับสูง

โดยสรุป ควรสังเกตว่าการวิเคราะห์ทางการเงินของโครงสร้างเศรษฐกิจขององค์กรมีความสำคัญสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย ผู้ถือหุ้น เจ้าหนี้ระยะสั้นและระยะยาว ผู้ก่อตั้งและผู้บริหาร

ภาวะทางการเงินเป็นหมวดเศรษฐกิจที่สะท้อนถึงสถานะของทุนในกระบวนการหมุนเวียนและความสามารถขององค์กรธุรกิจในการพัฒนาตนเอง ณ จุดเวลาที่กำหนด สถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะโดย:

• องค์ประกอบและตำแหน่งของกองทุน
• โครงสร้างแหล่งที่มาของเงินทุน
• อัตราการหมุนเวียนของเงินทุน
• ความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้ตรงเวลาและเต็มจำนวน ฯลฯ

มีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรในโปรแกรม FinEkAnalysis

เครื่องบ่งชี้ภาวะทางการเงิน

สถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะเป็นตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงการก่อตัวและการใช้ทรัพยากรทางการเงิน ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ภาวะทางการเงินสะท้อนถึงผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายขององค์กร ผลลัพธ์เหล่านี้เป็นที่สนใจของผู้จัดการและเจ้าขององค์กรและพันธมิตรทางธุรกิจ รัฐบาล การเงิน หน่วยงานด้านภาษี ฯลฯ:

• สำหรับผู้จัดการองค์กรและผู้จัดการทางการเงินเป็นหลัก การประเมินประสิทธิผลของการตัดสินใจ ทรัพยากรที่ใช้ และผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับเป็นสิ่งสำคัญ
• เจ้าของรวมถึงผู้ถือหุ้นต้องการทราบว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กรจะเป็นอย่างไรความสามารถในการทำกำไรขององค์กรตลอดจนระดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
• ผู้ให้กู้และนักลงทุนมีความสนใจในการคืนเงินกู้ที่ออกและการดำเนินโครงการลงทุน
• ซัพพลายเออร์สนใจที่จะประเมินการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง ฯลฯ

ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ของสถานะทางการเงินขององค์กรหรืออัตราส่วนทางการเงินซึ่งแสดงความสัมพันธ์ของตัวบ่งชี้ที่แน่นอนบางตัวกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ ถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ทางการเงิน บริษัท คำนวณอัตราส่วนทางการเงินดังต่อไปนี้:

• อัตราส่วนสภาพคล่อง
• อัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจ (มูลค่าการซื้อขาย)
• อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร
• อัตราส่วนความสามารถในการละลายหรือโครงสร้างเงินทุน
• ค่าสัมประสิทธิ์กิจกรรมการตลาด

อัตราส่วนสภาพคล่องกำหนดความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับการจัดการทางการเงินคือ:

• ค่าสัมประสิทธิ์การตั้งสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง

อัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจจะกำหนดว่าธุรกิจใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ในการจัดการทางการเงิน อัตราส่วนการหมุนเวียนจะคำนวณจากกลุ่มนี้ ที่สำคัญที่สุด:

• อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้
• การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรขององค์กร ความสามารถในการทำกำไรแสดงถึงกำไรที่ได้รับจากกองทุนแต่ละรูเบิลที่ลงทุนในการผลิตหรือธุรกรรมทางการเงินอื่น ๆ ในการจัดการทางการเงิน สิ่งต่อไปนี้ถือเป็นอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรหลัก:

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนหรือความสามารถในการละลายเป็นตัวกำหนดระดับการคุ้มครองเจ้าหนี้และนักลงทุนที่มีการลงทุนระยะยาวในองค์กร สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ระยะยาว ในบรรดาค่าสัมประสิทธิ์ของกลุ่มนี้คือ:

ค่าสัมประสิทธิ์ของกิจกรรมการตลาดขององค์กรรวมถึงตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงต้นทุนและความสามารถในการทำกำไรของหุ้นขององค์กร ในบรรดาตัวชี้วัดของกลุ่มนี้มีการคำนวณ:

• ความสามารถในการทำกำไรต่อหุ้น
• อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น
• อัตราเงินปันผลต่อหุ้น
• ส่วนแบ่งเงินปันผลที่จ่ายไป

ฐานะทางการเงินดีขึ้น

กลยุทธ์ทางการเงินขององค์กรคือการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร เพิ่มสภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย และเสถียรภาพทางการเงิน ทิศทางหลักในการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร:

1. การเพิ่มประสิทธิภาพหรือการลดต้นทุนเกี่ยวข้องกับการดำเนินการเพื่อหยุดการลดลงของผลกำไร กลไกที่มีประสิทธิภาพมากคือการสร้างระบบการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ บางครั้งค่าใช้จ่ายสามารถลดลงได้ง่ายๆ โดยเริ่มบันทึกค่าใช้จ่ายเหล่านั้น

ตัวอย่างเช่น มีการสังเกตพบว่าเมื่อองค์กรเริ่มบันทึกการโทรทางไกลและการโทรระหว่างประเทศจากพนักงานตามวันที่ เวลา และวัตถุประสงค์ จำนวนการโทรจะลดลงเนื่องจากการโทรเกี่ยวกับเรื่องส่วนตัวของพนักงานลดลง ในกรณีนี้ เงื่อนไขบังคับคือ พนักงานสนับสนุนระบบการบัญชีต้นทุน จุดสำคัญที่นี่คือการวิเคราะห์สาเหตุของต้นทุน

ตัวอย่างเช่น หากค่าใช้จ่ายในการต้อนรับเพิ่มขึ้น จะเป็นประโยชน์ที่จะพิจารณาว่าเหตุใดพนักงานจึงใช้จ่ายเงินของบริษัทในร้านอาหารราคาแพง เนื่องจากบริษัทกำลังขยายฐานลูกค้าอย่างแข็งขันและจำนวนสัญญาที่ลงนามก็เพิ่มขึ้น หรือเนื่องจากการควบคุม การใช้สิ่งอำนวยความสะดวกในการต้อนรับก็อ่อนแอลง ขอแนะนำให้วิเคราะห์โครงสร้างองค์กรเพื่อกำจัดระดับการจัดการที่ไม่จำเป็นและลดต้นทุนค่าแรง

2. ดำเนินการปรับโครงสร้างสินค้าคงคลังถือว่าสินค้าคงคลังมีการแบ่งประเภทตามความสำคัญ ปริมาณสำรองประเภทเหล่านั้นที่ไม่สำคัญต่อการทำงานของธุรกิจจะลดลง ในขณะเดียวกันก็มีการนำขั้นตอนการควบคุมไปใช้ในด้านใบสั่งซื้อ:

• การรวมศูนย์การจัดเก็บและปล่อยสินค้า
• การกระจายพื้นที่จัดเก็บ
• การปรับปรุงการไหลของเอกสาร

ขอแนะนำให้ขายหุ้นเก่าในราคาส่วนลดเพื่อรับเงินทุนเพิ่มเติม

3. การได้รับเงินทุนเพิ่มเติมจากการใช้สินทรัพย์ถาวรโดยการขายหรือให้เช่า ทรัพย์สินที่ไม่สามารถให้เช่าได้จะได้รับการอนุรักษ์และมีร่างพระราชบัญญัติการอนุรักษ์และส่งไปยังสำนักงานสรรพากร ซึ่งจะทำให้ทรัพย์สินถูกแยกออกจากการคำนวณฐานภาษี

4. ทวงหนี้เพื่อเร่งการหมุนเวียนเงินสด. สนับสนุนให้ลูกค้าชำระหนี้ด้วยการมอบส่วนลดพิเศษ พวกเขายังสร้างระบบการประเมินลูกค้าที่จะสรุปความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพวกเขาในฐานะคู่ค้าทางธุรกิจ เอกสารของลูกค้าจะรวมถึง:

• บัญชีลูกหนี้
• สินค้าในโกดัง, เตรียมจัดส่ง,
• ผลิตภัณฑ์ในการผลิตที่มีไว้สำหรับลูกค้ารายนั้น

พวกเขายังกำหนดวงเงินสินเชื่ออย่างเป็นทางการสำหรับลูกค้าแต่ละราย ซึ่งจะถูกกำหนดโดย:

• ความสัมพันธ์ทั่วไปกับเขา
• ความต้องการเงินสดของบริษัท
• การประเมินสถานการณ์ทางการเงินของลูกค้ารายใดรายหนึ่ง

ขอแนะนำให้มอบหมายการติดตามลูกค้าและเปลี่ยนสถานะเป็นผู้จัดการฝ่ายขายและผูกค่าจ้างกับการรับเงินจากลูกค้าที่พวกเขาทำงานด้วย สุดท้าย คุณสามารถขายลูกหนี้ให้กับธนาคารที่ให้บริการบริษัทได้

5. การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างภาระหนี้เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์รายละเอียดของภาระผูกพันเหล่านี้และทางเลือกในการชำระคืนที่เป็นไปได้เพื่อเพิ่มสภาพคล่องในอนาคต

หากเป็นไปไม่ได้ที่จะชำระภาระผูกพันเหล่านี้ จะมีการพิจารณาตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง (การโอนภาระผูกพันระยะยาวไปยังภาระผูกพันระยะสั้นหรือในทางกลับกัน)

6. การแบ่งแยกการจ่ายเงินให้กับเจ้าหนี้ตามลำดับความสำคัญเพื่อลดการไหลออกของเงินทุนเกี่ยวข้องกับการจัดอันดับซัพพลายเออร์ตามความสำคัญ ซัพพลายเออร์ที่สำคัญจะต้องให้ความสำคัญ ขอแนะนำให้กระชับการติดต่อกับพวกเขาเพื่อเสริมสร้างความเข้าใจร่วมกันและความปรารถนาที่จะร่วมมือ

7. การทบทวนแผนการลงทุนด้านทุนเป็นวิธีการเพิ่มกระแสเงินสด มุ่งเป้าไปที่การลดต้นทุน

เมื่อเผชิญกับภัยคุกคามของวิกฤต มีเหตุผลที่จะปฏิเสธการลงทุนในการก่อสร้างทุน การซื้ออุปกรณ์ใหม่ การขยายเครือข่ายการขาย ฯลฯ ยกเว้นในกรณีเร่งด่วน สิ่งสำคัญคือต้องประเมินความต้องการด้านเงินทุนที่ต้องการทันที นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องละทิ้งรายจ่ายฝ่ายทุนซึ่งจะไม่ให้ผลตอบแทนแก่องค์กรทันที

8. การเพิ่มการไหลเวียนของเงินทุนจากแหล่งทางการเงินที่สนใจซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับการค้าระหว่างกันเกี่ยวข้องกับการช่วยเหลือของกลุ่มสนับสนุนหลัก - ธนาคาร ผู้ถือหุ้น หรือเจ้าของ

9. เพิ่มปริมาณการผลิตและการขายเพื่อเพิ่มเงินทุนที่ได้รับจากการขายสินค้า ได้แก่ เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องอย่างแน่นอน

ในการทำเช่นนี้ จะมีการระบุกลุ่มของสินค้าที่ให้ผลกำไรสูงสุด และทำการวิเคราะห์ราคาและปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ขายเพื่อพิจารณาการประนีประนอมที่สมเหตุสมผล

10. การปรับปรุงวิธีการจัดการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร.

11. การพยากรณ์สถานะทางการเงินขององค์กรทำหลังจากการวิเคราะห์อย่างครอบคลุมเพื่อกำหนดสถานะทางการเงินที่มีแนวโน้มในอนาคตอันใกล้และเป็นผลให้ดำเนินมาตรการที่เหมาะสม

12. การแนะนำระบบการพยากรณ์กระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพเป็นส่วนหนึ่งของการพยากรณ์ภาวะทางการเงิน

เพจนี้มีประโยชน์ไหม?

พบเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงิน

1. การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของบริษัทเพื่อใช้เป็นพื้นฐานในการบริหารจัดการธุรกิจ
   แหล่งข้อมูลหลักเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท และการเปลี่ยนแปลงฐานะทางการเงินคืองบการเงินทางบัญชี
2. ประเด็นปัจจุบันและประสบการณ์สมัยใหม่ในการวิเคราะห์ภาวะการเงินขององค์กร
   บทนำ ในขั้นตอนการพัฒนาเศรษฐกิจในประเทศในปัจจุบัน กลุ่มผู้ที่สนใจข้อมูลสถานะทางการเงินขององค์กรที่สมบูรณ์และเชื่อถือได้กำลังขยายตัว ดังนั้น บทบาทของการวิเคราะห์สถานะทางการเงินจึงเพิ่มขึ้น ทำให้สามารถระบุอดีตที่แท้จริงได้ และ
3. การปรับปรุงแนวทางและวิธีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร
   มีการระบุปัญหาปัจจุบันที่ไม่อนุญาตให้มีการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรที่เชื่อถือได้และเพียงพอ ความเป็นไปไม่ได้ที่จะคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมเกี่ยวกับขนาดและโครงสร้างองค์กรขององค์กร การขาดแนวทางที่สม่ำเสมอ
4. การวิเคราะห์เปรียบเทียบแนวทางของรัสเซียและต่างประเทศในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร
   สถานะทางการเงินที่ไม่มั่นคงของ SOS< 3, СД <З ОИ ≥ З 4. Кризисное финансовое состояние СОС
5. ปัญหาปัจจุบันและประสบการณ์สมัยใหม่ในการวิเคราะห์ภาวะการเงินขององค์กร - ตอนที่ 3
   การวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรดำเนินการโดยใช้ขั้นตอนต่อไปนี้ การสร้างระบบตัวบ่งชี้การประเมินทั่วไปที่สะท้อนถึงสถานะทางการเงินที่แท้จริง การระบุปัจจัยที่แสดงถึงทิศทางการพัฒนาที่มีแนวโน้มขององค์กร การรวบรวมและจัดทำข้อมูลที่มีลักษณะ สถานะของกิจกรรมทางการเงิน การสร้างขนาดความเบี่ยงเบนของผลลัพธ์ที่แท้จริงของกิจกรรมทางการเงินจากที่วางแผนไว้ การวิเคราะห์เหตุผล
6. ปัญหาปัจจุบันและประสบการณ์สมัยใหม่ในการวิเคราะห์ภาวะการเงินขององค์กร - ตอนที่ 8
   เมื่อดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงิน ผู้จัดการอนุญาโตตุลาการจะวิเคราะห์สถานะทางการเงินของลูกหนี้ ณ วันที่ทำการวิเคราะห์ กิจกรรมทางเศรษฐกิจและการลงทุนทางการเงิน ตำแหน่งบน
7. ปัญหาปัจจุบันและประสบการณ์สมัยใหม่ในการวิเคราะห์ภาวะการเงินขององค์กร - ตอนที่ 4
   ข้อมูลนี้สะท้อนให้เห็นในงบดุลโดยแสดงจำนวนทรัพย์สินทรัพย์สินและแหล่งที่มาของหนี้สินทรัพย์สินนี้ สถานะทางการเงินขององค์กรถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าโดยความเป็นไปได้และเหตุผลของการลงทุนทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์ สินทรัพย์ ในแบบของตัวเอง
8. ผลกระทบของ IFRS ต่อผลการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของ PJSC Rostelecom
   การกำหนดคำถามนี้ตามมาจากวัตถุประสงค์ของการรายงานทางการเงินซึ่งกำหนดโดยมาตรฐานสากลและกฎหมายในประเทศเป็นการนำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของผลลัพธ์ทางการเงินและกระแสเงินสดขององค์กร 20, 21, 22 เราวิเคราะห์งบ พีเจเอสซี รอสเตเลคอม
9. วิธีด่วนในการประเมินภาวะการเงินขององค์กรเกษตร
   ตามกฎแล้วจะดำเนินการผ่านแนวทางอัตนัยเชิงประจักษ์เพื่อสร้างชุดค่าสัมประสิทธิ์ที่บ่งบอกถึงสภาพทางการเงินขององค์กรได้อย่างแม่นยำที่สุดการกำหนดค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้ที่เลือกขึ้นอยู่กับข้อมูลจากการอ้างอิงแบบมีเงื่อนไขหรือจริง
10. การใช้วิธีวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ในการวินิจฉัยภาวะล้มละลายทางการเงิน
    ในแง่ของเนื้อหาส่วนเชิงปริมาณของวิธีการนั้นขึ้นอยู่กับคำแนะนำในการคำนวณชุดตัวบ่งชี้ที่ให้แนวคิดบางประการเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของกิจการที่มีหนี้สินล้นพ้นตัว 3 ในการอนุมัติกฎสำหรับการดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงินโดย ผู้จัดการอนุญาโตตุลาการ มติของรัฐบาล
11. การพัฒนาวิธีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรธุรกิจในการก่อสร้างและซ่อมแซมเรือและประเมินสถานการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจ
    การวิเคราะห์ดังกล่าวไม่ได้ให้ข้อมูลที่ครบถ้วนแก่ผู้ใช้ที่สนใจในการตัดสินใจด้านการจัดการโดยอาศัยข้อมูลเนื่องจากไม่สามารถเปิดเผยได้เนื่องจากปัจจัยการดำเนินงานเฉพาะที่ทำให้เกิดภาวะทางการเงินโดยเฉพาะ ในเรื่องนี้ มีความจำเป็นต้องพัฒนาวิธีการวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องกับ องค์กรธุรกิจก่อสร้าง
12. การวิเคราะห์สถานะทางการเงินของวิสาหกิจทางการเกษตรในดินแดนอัลไตและวิธีการฟื้นตัวทางการเงิน
    กระดานข่าวของมหาวิทยาลัยเกษตรกรรมแห่งรัฐอัลไตหมายเลข 6 116 2014 ภาวะทางการเงินเป็นผลมาจากปฏิสัมพันธ์ขององค์ประกอบทั้งหมดของระบบความสัมพันธ์ทางการเงินขององค์กรซึ่งกำหนดโดยจำนวนทั้งสิ้นของการผลิตและเศรษฐกิจ
13. แนวทางระเบียบวิธีในการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรสำรวจ - ผู้ออกองค์กร
    สหพันธ์ค่ามาตรฐานของสัมประสิทธิ์ที่กำหนดสถานะทางการเงินขององค์กรตามงบการเงิน วิเคราะห์สถานะทางการเงินของวิสาหกิจรัสเซีย 5,040 แห่ง
14. ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและเกณฑ์โครงสร้างหนี้สิน
    VA DO KK - 3.6 เมื่อพิจารณาถึงการไม่ชำระเงินด้วยเงินสดรวมถึงการละเมิดวินัยทางการเงินภายในและการไม่ชำระเงินภายใน เงื่อนไขทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจสามารถกำหนดลักษณะได้โดยใช้สถานการณ์ทางการเงินสี่ประเภท: เสถียรภาพที่สมบูรณ์
15. กฎสำหรับการดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงินโดยผู้จัดการอนุญาโตตุลาการ
    เอกสารที่มีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของลูกหนี้จะถูกนำเสนอโดยผู้จัดการอนุญาโตตุลาการต่อที่ประชุมคณะกรรมการของเจ้าหนี้ในศาลอนุญาโตตุลาการที่ดำเนินคดี
16. เนื้อหาแนวคิดสถานะทางการเงินขององค์กรการค้า
    ดังนั้นการเงินขององค์กรการค้าจึงเป็นพื้นฐานของการเงินของประเทศที่มีการสร้างทรัพยากรทางการเงินส่วนหนึ่งและสภาพทางการเงินโดยทั่วไปของประเทศขึ้นอยู่กับสถานะการเงินขององค์กรการค้า 2 ส 8 เรามาศึกษาเนื้อหากันดีกว่า
17. ปัญหาปัจจุบันและประสบการณ์สมัยใหม่ในการวิเคราะห์ภาวะการเงินขององค์กร - ตอนที่ 6
    ดังนั้นการจัดการอย่างมีเหตุผลของกิจกรรมทางการเงินขององค์กรจึงเป็นปัญหาทางการเงินและเศรษฐกิจทั่วไปที่สำคัญที่สุด สภาพทางการเงินขององค์กรเป็นลักษณะที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจซึ่งบ่งบอกถึงระดับความสามารถในการแข่งขันของศักยภาพทางการเงิน
18. ข้อกำหนดระเบียบวิธีสำหรับการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรตามแนวทางทรัพยากร
    ภาวะทางการเงินที่ไม่มั่นคงเป็นเรื่องปกติสำหรับองค์กรซึ่งมีขีดจำกัดของการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยเข้มข้นตั้งแต่ 14 ถึง
19. ปัญหาปัจจุบันและประสบการณ์สมัยใหม่ในการวิเคราะห์ภาวะการเงินขององค์กร - ตอนที่ 5
    ระบบวินิจฉัยการล้มละลายต่างๆ ที่พัฒนาโดยผู้เชี่ยวชาญชาวรัสเซียและตะวันตกนั้นขึ้นอยู่กับการคำนวณตัวบ่งชี้สำคัญที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กรโดยอิงจากตัวบ่งชี้ที่ครอบคลุมถึงความน่าจะเป็นของการล้มละลายด้วยค่าสัมประสิทธิ์การถ่วงน้ำหนัก
20. การประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ตามงบการเงิน
    Sberbank แห่งรัสเซีย ผู้กู้จะถือว่าขึ้นอยู่กับซัพพลายเออร์หรือผู้บริโภคหากตามลำดับมากกว่า 75% ของสินค้าที่ซื้อหรือรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์บริการและบริการที่ผลิตมาจากซัพพลายเออร์ของผู้บริโภคน้อยกว่าสามราย ความเป็นไปได้ของ ผู้กู้ตามหลังคู่แข่งหลักในลักษณะเทคโนโลยีและเทคนิครวมถึงในแง่ของตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: อัตราค่าเสื่อมราคา การต่ออายุของการกำจัดสินทรัพย์ถาวร ระดับของการใช้เทคโนโลยีที่ทันสมัยโดยผู้ยืมเมื่อเปรียบเทียบกับความสำเร็จโดยเฉลี่ยของอุตสาหกรรม การเงินและการลงทุนนโยบายการมีอยู่ของกลยุทธ์การพัฒนาที่ได้รับอนุมัติและการวิเคราะห์ทิศทางหลักระดับความเสี่ยงของกลยุทธ์การพัฒนาขนาดของโปรแกรมการลงทุนและประสิทธิผล 5 ปัจจัยเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสถานะทางการเงินของผู้กู้ ควรสังเกตว่าการประเมินของ ปัจจัยเสี่ยงสี่ประการแรกจะขึ้นอยู่กับ

กิจกรรมทางการเงินขององค์กร

ก่อนที่จะย้ายไปยังหัวข้อของบทความโดยตรงคุณควรเข้าใจสาระสำคัญของแนวคิดเกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

กิจกรรมทางการเงินในองค์กร– การวางแผนทางการเงินและการจัดทำงบประมาณ การวิเคราะห์ทางการเงิน การจัดการความสัมพันธ์ทางการเงินและกองทุน การกำหนดและการดำเนินการตามนโยบายการลงทุน การจัดระเบียบความสัมพันธ์กับงบประมาณ ธนาคาร ฯลฯ

กิจกรรมทางการเงินช่วยแก้ปัญหาต่างๆ เช่น:

• จัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับองค์กร การจัดหาเงินทุนกิจกรรมการผลิตและการขายตลอดจนการดำเนินการตามนโยบายการลงทุน
• ใช้ประโยชน์จากโอกาสในการส่งเสริมการขาย ประสิทธิภาพกิจกรรมขององค์กร
• มั่นใจได้ทันเวลา การชำระคืนหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินระยะยาว
• ความมุ่งมั่นที่เหมาะสมที่สุด เงื่อนไขสินเชื่อเพื่อขยายปริมาณการขาย (การผ่อนผัน แผนการผ่อนชำระ ฯลฯ) รวมถึงการรวบรวมลูกหนี้ที่เกิดขึ้น
• การควบคุมการเคลื่อนไหวและ การแจกจ่ายซ้ำทรัพยากรทางการเงินภายในขอบเขตขององค์กร

คุณสมบัติของการวิเคราะห์

ตัวชี้วัดทางการเงินช่วยให้คุณสามารถวัดประสิทธิผลของงานในด้านข้างต้นได้ ตัวอย่างเช่น ตัวชี้วัดสภาพคล่องช่วยให้เราสามารถกำหนดความสามารถในการชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้นได้ทันเวลา ในขณะที่อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินซึ่งแสดงถึงอัตราส่วนของทุนและทุนหนี้ ช่วยให้เราเข้าใจความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในระยะยาว ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินของกลุ่มที่สองซึ่งแสดงถึงความเพียงพอของเงินทุนหมุนเวียนช่วยให้เราเข้าใจถึงความพร้อมของทรัพยากรทางการเงินสำหรับกิจกรรมทางการเงิน

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรและกิจกรรมทางธุรกิจ (มูลค่าการซื้อขาย) แสดงให้เห็นว่าบริษัทใช้โอกาสที่มีอยู่เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานมากน้อยเพียงใด การวิเคราะห์ลูกหนี้และเจ้าหนี้ช่วยให้เราเข้าใจนโยบายสินเชื่อ เมื่อพิจารณาว่ากำไรเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของปัจจัยทั้งหมด จึงสามารถโต้แย้งได้ว่าการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินและการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรช่วยให้เราได้รับการประเมินคุณภาพของกิจกรรมทางการเงินขององค์กรอย่างครอบคลุม

ประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินสามารถตัดสินได้จากสองด้าน:

1. ผลลัพธ์กิจกรรมทางการเงิน
2. การเงิน เงื่อนไขรัฐวิสาหกิจ

ประการแรกแสดงโดยประสิทธิภาพที่บริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ได้ และที่สำคัญที่สุดคือสามารถทำได้หรือไม่ สร้างผลกำไรและมีขอบเขตเท่าใด ยิ่งผลลัพธ์ทางการเงินสำหรับทรัพยากรที่ลงทุนแต่ละรูเบิลสูงเท่าไร ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทำกำไรและผลประกอบการไม่ได้เป็นเพียงตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางการเงินของบริษัทเท่านั้น หมวดหมู่ตรงกันข้ามและเกี่ยวข้องคือระดับความเสี่ยงทางการเงิน

สถานะทางการเงินปัจจุบันขององค์กรหมายถึงอย่างไร ที่ยั่งยืนเป็นระบบเศรษฐกิจ หากบริษัทสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในระยะสั้นและระยะยาว ตรวจสอบให้แน่ใจว่ากระบวนการผลิตและการขายไม่หยุดชะงัก และยังสร้างทรัพยากรที่ใช้แล้วซ้ำได้ เราก็สามารถสรุปได้ว่าหากสภาวะตลาดในปัจจุบันยังคงอยู่ องค์กรจะยังคงดำเนินการต่อไป ในกรณีนี้ถือว่าสถานะทางการเงินเป็นที่ยอมรับได้

หากบริษัทสามารถสร้างผลกำไรได้สูงทั้งในระยะสั้นและระยะยาวก็คุยกันได้ กิจกรรมทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ.

ในกระบวนการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินขององค์กรทั้งเมื่อวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินและในกระบวนการประเมินสภาพควรใช้วิธีการต่อไปนี้:

• การวิเคราะห์แนวนอน - การวิเคราะห์ ลำโพงผลลัพธ์ทางการเงินตลอดจนสินทรัพย์และแหล่งที่มาของเงินทุนจะช่วยให้เราสามารถกำหนดแนวโน้มทั่วไปในการพัฒนาองค์กรได้ เป็นผลให้เราสามารถเข้าใจแนวโน้มระยะกลางและระยะยาวของงานของเขา
• การวิเคราะห์แนวตั้ง – การประเมินรูปแบบ โครงสร้างสินทรัพย์ หนี้สิน และผลลัพธ์ทางการเงินจะช่วยระบุความไม่สมดุลหรือรับประกันเสถียรภาพของผลการดำเนินงานในปัจจุบันของบริษัท
• วิธีเปรียบเทียบ – การเปรียบเทียบข้อมูลที่มีคู่แข่งและค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมจะช่วยให้คุณสามารถกำหนดประสิทธิภาพของกิจกรรมทางการเงินของบริษัทได้ หากองค์กรแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้น เราก็สามารถพูดถึงงานคุณภาพสูงในทิศทางนี้
• วิธีสัมประสิทธิ์ - ในกรณีศึกษากิจกรรมทางการเงินขององค์กรวิธีนี้มีความสำคัญเนื่องจากการใช้งานจะช่วยให้ได้รับผลรวม ตัวชี้วัดซึ่งแสดงถึงทั้งความสามารถในการแสดงผลลัพธ์ที่สูงและความสามารถในการรักษาความยั่งยืน
• การวิเคราะห์ปัจจัย - ช่วยให้คุณกำหนดปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อสถานะทางการเงินและผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทในปัจจุบัน

การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

นักลงทุนมีความสนใจในการทำกำไร เนื่องจากช่วยให้พวกเขาประเมินประสิทธิผลของการจัดการและการใช้เงินทุนที่ได้รับจากฝ่ายหลังเพื่อจุดประสงค์ในการทำกำไร ผู้เข้าร่วมความสัมพันธ์ทางการเงินอื่นๆ เช่น เจ้าหนี้ พนักงาน ซัพพลายเออร์ และลูกค้า ก็สนใจที่จะทำความเข้าใจความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมของบริษัทเช่นกัน เนื่องจากช่วยให้พวกเขาประเมินได้ว่าบริษัทจะดำเนินงานในตลาดได้อย่างราบรื่นเพียงใด

ดังนั้น การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรช่วยให้เราเข้าใจว่าฝ่ายบริหารนำกลยุทธ์ของบริษัทไปใช้ในการสร้างผลลัพธ์ทางการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด เนื่องจากมีเครื่องมือจำนวนมากที่อยู่ในมือของนักวิเคราะห์เมื่อประเมินความสามารถในการทำกำไร จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะใช้วิธีการและแนวทางต่างๆ ผสมผสานกันในกระบวนการนี้

แม้ว่าบริษัทต่างๆ จะรายงานรายได้สุทธิ แต่ผลลัพธ์ทางการเงินทั้งหมดถือว่ามีความสำคัญมากกว่าเนื่องจากเป็นการวัดผลการดำเนินงานของหุ้นของบริษัทได้ดีกว่า มีสองทางเลือกหลักในการประเมินความสามารถในการทำกำไร

แนวทางแรกเกี่ยวข้องกับการพิจารณาการเปลี่ยนแปลงผลลัพธ์ทางการเงินต่างๆ แนวทางที่สอง– ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรและการทำกำไร ในกรณีของการใช้แนวทางแรก จะใช้ตัวบ่งชี้เช่นผลตอบแทนต่อหุ้นขององค์กร การวิเคราะห์แนวนอนและแนวตั้ง การประเมินการเติบโตของตัวบ่งชี้ การพิจารณาผลลัพธ์ทางการเงินต่างๆ (กำไรขั้นต้น กำไรก่อนหักภาษี และอื่นๆ) . ในกรณีของการใช้แนวทางที่สองจะใช้ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์และผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งจัดเตรียมเพื่อรับข้อมูลจากงบดุลและงบกำไรขาดทุน

ตัวชี้วัดทั้งสองนี้สามารถแบ่งออกเป็นอัตรากำไร เลเวอเรจ และมูลค่าการซื้อขาย ซึ่งให้ความเข้าใจที่ดีขึ้นว่าบริษัทสร้างความมั่งคั่งให้กับผู้ถือหุ้นได้อย่างไร นอกจากนี้ ตัวชี้วัดมาร์จิ้น มูลค่าการซื้อขาย และเลเวอเรจสามารถวิเคราะห์ได้ละเอียดยิ่งขึ้น และแยกย่อยเป็นบรรทัดงบการเงินต่างๆ

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กร

เป็นที่น่าสังเกตว่าวิธีการที่สำคัญที่สุดคือวิธีการของตัวบ่งชี้หรือที่เรียกว่าวิธีการของตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กัน ตารางที่ 1 แสดงกลุ่มอัตราส่วนทางการเงินที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

ตารางที่ 1 – กลุ่มตัวบ่งชี้หลักที่ใช้ในกระบวนการประเมินผลลัพธ์ทางการเงินของบริษัท

ควรพิจารณาแต่ละกลุ่มโดยละเอียด

ตัวชี้วัดการหมุนเวียน (ตัวชี้วัดกิจกรรมทางธุรกิจ)

ตารางที่ 2 แสดงอัตราส่วนทางธุรกิจที่ใช้บ่อยที่สุด มันแสดงตัวเศษและส่วนของแต่ละสัมประสิทธิ์

ตารางที่ 2 - ตัวชี้วัดการหมุนเวียน

การตีความตัวบ่งชี้การหมุนเวียน

การหมุนเวียนสินค้าคงคลังและระยะเวลาหนึ่งการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง . การหมุนเวียนสินค้าคงคลังเป็นพื้นฐานของการดำเนินงานสำหรับหลายองค์กร ตัวบ่งชี้บ่งชี้ทรัพยากร (เงิน) ที่อยู่ในรูปแบบของเงินสำรอง ดังนั้นอัตราส่วนดังกล่าวสามารถใช้เพื่อบ่งชี้ประสิทธิผลของการจัดการสินค้าคงคลังได้ ยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสูง ระยะเวลาที่สินค้าคงคลังอยู่ในคลังสินค้าและในการผลิตก็จะสั้นลง โดยทั่วไป การหมุนเวียนสินค้าคงคลังและระยะเวลาของการหมุนเวียนสินค้าคงคลังหนึ่งครั้งควรได้รับการประเมินตามมาตรฐานอุตสาหกรรม

สูงอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเมื่อเปรียบเทียบกับบรรทัดฐานของอุตสาหกรรมอาจบ่งชี้ว่ามีประสิทธิภาพสูงในการจัดการสินค้าคงคลัง อย่างไรก็ตาม อาจเป็นไปได้ว่าอัตราการหมุนเวียนนี้ (และอัตราการหมุนเวียนในช่วงหนึ่งที่ต่ำ) อาจบ่งชี้ว่าบริษัทไม่ได้รักษาสินค้าคงคลังให้เพียงพอ ซึ่งอาจทำให้เกิดปัญหาการขาดแคลนซึ่งส่งผลกระทบต่อรายได้

เพื่อประเมินว่าคำอธิบายใดมีแนวโน้มมากกว่า นักวิเคราะห์สามารถเปรียบเทียบการเติบโตของรายได้ของบริษัทกับการเติบโตของอุตสาหกรรม การเติบโตที่ช้าลงควบคู่ไปกับการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นอาจบ่งชี้ถึงระดับสินค้าคงคลังที่ไม่เพียงพอ การเติบโตของรายได้ที่หรือสูงกว่าการเติบโตของอุตสาหกรรมสนับสนุนการตีความว่ามูลค่าการซื้อขายที่สูงสะท้อนถึงประสิทธิภาพการจัดการสินค้าคงคลังที่ดีขึ้น

สั้นอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (และระยะเวลาการหมุนเวียนที่สูง) เมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมโดยรวมอาจเป็นตัวบ่งชี้การเคลื่อนย้ายสินค้าคงคลังช้าในกระบวนการดำเนินงาน อาจเนื่องมาจากความล้าสมัยทางเทคโนโลยีหรือการเปลี่ยนแปลงทางแฟชั่น ขอย้ำอีกครั้งว่า การเปรียบเทียบการเติบโตของยอดขายของบริษัทกับอุตสาหกรรมสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มในปัจจุบันได้

อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้และระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้หนึ่งรายการ . ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้หมายถึงเวลาที่ผ่านไประหว่างการขายและการเรียกเก็บเงิน ซึ่งสะท้อนถึงความรวดเร็วของบริษัทในการรับเงินสดจากลูกค้าที่เสนอสินเชื่อให้

แม้ว่าการใช้การขายเครดิตในตัวเศษจะถูกต้องมากกว่า แต่นักวิเคราะห์อาจไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลเกี่ยวกับการขายเครดิตได้เสมอไป ดังนั้นโดยทั่วไปแล้ว รายได้ที่รายงานในงบกำไรขาดทุนจึงถูกใช้เป็นตัวเศษ

อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้ที่ค่อนข้างสูงอาจบ่งบอกถึงประสิทธิภาพในการให้ยืมสินค้าแก่ลูกค้าและการเก็บเงินของลูกค้า ในทางกลับกัน อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้ที่สูงอาจบ่งชี้ว่าเงื่อนไขการให้กู้ยืมหรือการเก็บหนี้เข้มงวดเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงการสูญเสียยอดขายให้กับคู่แข่งที่เสนอเงื่อนไขผ่อนปรนมากกว่า

ค่อนข้าง ต่ำการหมุนเวียนของลูกหนี้มักทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับประสิทธิผลของกระบวนการสินเชื่อและการเรียกเก็บเงิน เช่นเดียวกับการจัดการสินค้าคงคลัง การเปรียบเทียบการเติบโตของยอดขายของบริษัทกับอุตสาหกรรมสามารถช่วยให้นักวิเคราะห์ประเมินได้ว่ายอดขายหายไปเนื่องจากนโยบายสินเชื่อที่เข้มงวดหรือไม่

นอกจากนี้ การเปรียบเทียบลูกหนี้ที่ไม่สามารถเรียกเก็บเงินได้กับการสูญเสียเงินกู้ที่เกิดขึ้นจริงกับประสบการณ์ในอดีตและกับบริษัทที่คล้ายคลึงกัน ทำให้สามารถประเมินได้ว่ามูลค่าการซื้อขายต่ำสะท้อนถึงปัญหาในการจัดการสินเชื่อเชิงพาณิชย์แก่ลูกค้าหรือไม่ บางครั้งบริษัทจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเย็บบัญชีลูกหนี้ ข้อมูลนี้สามารถใช้ร่วมกับอัตราการหมุนเวียนเพื่อให้ได้ข้อสรุปที่แม่นยำยิ่งขึ้น

มูลค่าหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้และระยะเวลาหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ . ระยะเวลาหมุนเวียนของเจ้าหนี้สะท้อนถึงจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่บริษัทใช้ในการจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์ อัตราส่วนการหมุนเวียนเจ้าหนี้ระบุจำนวนครั้งต่อปีที่บริษัทชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้

เพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณตัวเลขเหล่านี้ ถือว่าบริษัททำการซื้อทั้งหมดโดยใช้เครดิตการค้า หากนักวิเคราะห์ไม่มีปริมาณสินค้าที่ซื้อ ตัวบ่งชี้ต้นทุนขายก็สามารถนำมาใช้ในกระบวนการคำนวณได้

สูงอัตราส่วนการหมุนเวียนของเจ้าหนี้ (ระยะเวลาการหมุนเวียนต่ำ) เมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอาจบ่งชี้ว่าบริษัทไม่ได้ใช้เงินทุนเครดิตที่มีอยู่อย่างเต็มที่ ในทางกลับกัน อาจหมายความว่าบริษัทใช้ระบบส่วนลดสำหรับการชำระเงินก่อนหน้านี้

ต่ำเกินไปอัตราส่วนการหมุนเวียนอาจบ่งบอกถึงปัญหาเกี่ยวกับการชำระหนี้ให้กับซัพพลายเออร์ตามเวลาที่กำหนดหรือการใช้เงื่อนไขเครดิตของซัพพลายเออร์ที่อ่อนนุ่มอย่างแข็งขัน นี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของเวลาที่คุณควรดูตัวบ่งชี้อื่นๆ เพื่อสร้างข้อสรุปที่มีข้อมูลครบถ้วน

หากอัตราส่วนสภาพคล่องบ่งชี้ว่าบริษัทมีเงินสดและสินทรัพย์ระยะสั้นเพียงพอในการชำระภาระผูกพัน แต่ยังมีระยะเวลาหมุนเวียนเจ้าหนี้อยู่ในระดับสูง สิ่งนี้จะบ่งชี้เงื่อนไขเครดิตแบบผ่อนปรนของซัพพลายเออร์

การหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน . เงินทุนหมุนเวียนหมายถึงสินทรัพย์หมุนเวียนลบด้วยหนี้สินหมุนเวียน การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนบ่งชี้ว่าบริษัทสร้างรายได้จากเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน 4 บ่งชี้ว่าบริษัทสร้างรายได้ 4 รูเบิลต่อเงินทุนหมุนเวียน 1 รูเบิล

ค่าตัวบ่งชี้ที่สูงบ่งบอกถึงประสิทธิภาพที่มากขึ้น (นั่นคือ บริษัทสร้างรายได้ในระดับสูงเมื่อเทียบกับเงินทุนหมุนเวียนที่ดึงดูดจำนวนน้อยกว่า) สำหรับบางบริษัท ปริมาณเงินทุนหมุนเวียนอาจใกล้ศูนย์หรือติดลบ ทำให้ตัวบ่งชี้นี้ยากต่อการตีความ อัตราส่วนสองรายการต่อไปนี้จะมีประโยชน์ในสถานการณ์เหล่านี้

การหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (ผลิตภาพทุน) . ตัวชี้วัดนี้จะวัดว่าบริษัทสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ตามกฎแล้วเพิ่มเติม สูงอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรแสดงให้เห็นว่าการใช้สินทรัพย์ถาวรในกระบวนการสร้างรายได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

ต่ำมูลค่าอาจบ่งชี้ว่าธุรกิจไม่มีประสิทธิภาพ ใช้เงินทุนมาก หรือธุรกิจไม่ได้ดำเนินธุรกิจอย่างเต็มประสิทธิภาพ นอกจากนี้ การหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยอื่นๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงาน

อัตราส่วนความสามารถในการผลิตเงินทุนจะลดลงสำหรับบริษัทที่มีสินทรัพย์ใหม่กว่า (และทรุดโทรมน้อยกว่า ซึ่งสะท้อนในงบการเงินด้วยมูลค่าตามบัญชีที่สูงกว่า) เมื่อเทียบกับบริษัทที่มีสินทรัพย์เก่า (ซึ่งมีการทรุดโทรมมากกว่าและบันทึกด้วยมูลค่าที่ต่ำกว่า ) มูลค่าตามบัญชี (ขึ้นอยู่กับการใช้กลไกการตีราคาใหม่)

ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการผลิตทุนอาจไม่เสถียร เนื่องจากรายได้อาจมีอัตราการเติบโตที่มั่นคง และการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ถาวรเกิดขึ้นอย่างปะทุ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้ในแต่ละปีจึงไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในผลการดำเนินงานของบริษัท

การหมุนเวียนของสินทรัพย์ . อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวมวัดความสามารถโดยรวมของบริษัทในการสร้างรายได้ตามระดับของสินทรัพย์ที่กำหนด อัตราส่วน 1.20 หมายความว่าบริษัทสร้างรายได้ 1.2 รูเบิลสำหรับทุกๆ 1 รูเบิลของสินทรัพย์ที่ดึงดูด อัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่มากขึ้นของบริษัท

เนื่องจากอัตราส่วนนี้รวมทั้งเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน การจัดการเงินทุนหมุนเวียนที่ไม่ดีอาจทำให้การตีความโดยรวมบิดเบือนได้ ดังนั้นจึงมีประโยชน์ในการวิเคราะห์เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนความสามารถในการผลิตของเงินทุนแยกกัน

สั้นอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์อาจบ่งบอกถึงผลการดำเนินงานที่ไม่ดีหรือระดับความเข้มข้นของเงินทุนที่ค่อนข้างสูงของธุรกิจ ตัวชี้วัดยังสะท้อนถึงการตัดสินใจด้านการจัดการเชิงกลยุทธ์ เช่น การตัดสินใจเลือกใช้แนวทางที่ต้องใช้แรงงานเข้มข้นมากขึ้น (และใช้เงินทุนน้อยลง) กับธุรกิจของตน (และในทางกลับกัน)

ตัวบ่งชี้กลุ่มที่สองที่สำคัญคือความสามารถในการทำกำไรและอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร ซึ่งรวมถึงค่าสัมประสิทธิ์ต่อไปนี้:

ตารางที่ 3 – ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรและความสามารถในการทำกำไร

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร สินทรัพย์ แสดงจำนวนกำไรหรือขาดทุนที่บริษัทได้รับจากสินทรัพย์ที่ลงทุนแต่ละรูเบิล ค่าตัวบ่งชี้ที่สูงบ่งบอกถึงประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กร

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญกว่าสำหรับเจ้าขององค์กรเนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์นี้ใช้ในการประเมินทางเลือกการลงทุน หากมูลค่าของตัวบ่งชี้สูงกว่าในเครื่องมือการลงทุนทางเลือก เราก็สามารถพูดคุยเกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินคุณภาพสูงขององค์กรได้

ตัวบ่งชี้มาร์จิ้นให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพการขาย อัตรากำไรขั้นต้น แสดงจำนวนทรัพยากรที่บริษัทเหลือเพื่อดำเนินการค่าใช้จ่ายในการบริหารและการขาย ต้นทุนดอกเบี้ย ฯลฯ อัตรากำไรจากการดำเนินงาน แสดงให้เห็นถึงประสิทธิผลของกระบวนการดำเนินงานขององค์กร ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้คุณเข้าใจว่ากำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นเท่าใดหากยอดขายเพิ่มขึ้นหนึ่งรูเบิล อัตรากำไรสุทธิ คำนึงถึงอิทธิพลของปัจจัยทั้งหมด

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้นช่วยให้คุณสามารถกำหนดระยะเวลาที่บริษัทต้องใช้ในการระดมทุนเพื่อชำระคืน

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

ภาวะทางการเงินตามที่ระบุไว้ข้างต้นหมายถึงความมั่นคงของระบบการเงินและเศรษฐกิจในปัจจุบันขององค์กร เพื่อศึกษาแง่มุมนี้ คุณสามารถใช้กลุ่มตัวบ่งชี้ต่อไปนี้

ตารางที่ 4 – กลุ่มตัวบ่งชี้ที่ใช้ในกระบวนการประเมินระดับรัฐ

อัตราส่วนสภาพคล่อง (อัตราส่วนสภาพคล่อง)

การวิเคราะห์สภาพคล่องซึ่งมุ่งเน้นไปที่กระแสเงินสด จะวัดความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้น ข้อมูลพื้นฐานของกลุ่มนี้คือการวัดความรวดเร็วในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด ในระหว่างการดำเนินงานรายวัน การจัดการสภาพคล่องมักจะทำได้โดยการใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ

ต้องพิจารณาระดับสภาพคล่องขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมที่องค์กรดำเนินธุรกิจ สถานะสภาพคล่องของบริษัทใดบริษัทหนึ่งอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความต้องการเงินทุนที่คาดการณ์ไว้ในช่วงเวลาหนึ่งๆ

การประเมินความเพียงพอของสภาพคล่องจำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ความต้องการเงินทุนในอดีตของบริษัท สถานะสภาพคล่องในปัจจุบัน ความต้องการเงินทุนในอนาคตที่คาดหวัง และทางเลือกในการลดความต้องการเงินทุนหรือการระดมเงินทุนเพิ่มเติม (รวมถึงแหล่งเงินทุนที่เกิดขึ้นจริงและที่เป็นไปได้)

บริษัทขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะควบคุมระดับและองค์ประกอบของหนี้สินได้ดีกว่าเมื่อเทียบกับบริษัทขนาดเล็ก ดังนั้นพวกเขาอาจมีแหล่งเงินทุนที่มีศักยภาพมากขึ้น รวมถึงเงินทุนของเจ้าของและกองทุนตลาดสินเชื่อ การเข้าถึงตลาดทุนยังช่วยลดบัฟเฟอร์สภาพคล่องที่จำเป็นเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทที่ไม่สามารถเข้าถึงได้

ภาระผูกพันที่อาจเกิดขึ้น เช่น เล็ตเตอร์ออฟเครดิตหรือการค้ำประกันทางการเงิน อาจเกี่ยวข้องในการประเมินสภาพคล่อง ความสำคัญของหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นนั้นแตกต่างกันไประหว่างภาคที่ไม่ใช่ธนาคารและภาคการธนาคาร ในภาคที่ไม่ใช่ธนาคาร หนี้สินที่อาจเกิดขึ้น (โดยปกติจะเปิดเผยในงบการเงินของบริษัท) แสดงถึงกระแสเงินสดไหลออกที่อาจเกิดขึ้น และต้องรวมอยู่ในการประเมินสภาพคล่องของบริษัท

การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่องหลักแสดงอยู่ในตารางที่ 5 อัตราส่วนสภาพคล่องเหล่านี้สะท้อนถึงตำแหน่งของบริษัท ณ จุดใดเวลาหนึ่ง ดังนั้นจึงใช้ข้อมูล ณ วันสิ้นสุดในงบดุล แทนที่จะเป็นมูลค่าเฉลี่ยในงบดุล ตัวบ่งชี้สภาพคล่องในปัจจุบัน รวดเร็ว และแน่นอน สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบัน แต่ละรายการใช้คำจำกัดความของสินทรัพย์สภาพคล่องที่เข้มงวดมากขึ้นเรื่อยๆ

วัดระยะเวลาที่บริษัทสามารถชำระค่าใช้จ่ายเงินสดรายวันโดยใช้สินทรัพย์สภาพคล่องที่มีอยู่เท่านั้น โดยไม่มีกระแสเงินสดเพิ่มเติม ตัวเศษของอัตราส่วนนี้รวมถึงสินทรัพย์สภาพคล่องเดียวกันกับที่ใช้ในสภาพคล่องด่วน และตัวส่วนคือค่าประมาณของค่าใช้จ่ายเงินสดรายวัน

หากต้องการรับค่าใช้จ่ายเงินสดรายวัน ยอดรวมของค่าใช้จ่ายเงินสดสำหรับงวดจะหารด้วยจำนวนวันในช่วงเวลานั้น ดังนั้นในการรับค่าใช้จ่ายเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งจึงจำเป็นต้องสรุปค่าใช้จ่ายทั้งหมดในงบกำไรขาดทุน ได้แก่ ต้นทุน; ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม จำนวนค่าใช้จ่ายไม่ควรรวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด เช่น จำนวนค่าเสื่อมราคา

ตารางที่ 5 – ตัวชี้วัดสภาพคล่อง

วัฏจักรทางการเงินเป็นตัวชี้วัดที่ไม่ได้คำนวณในรูปแบบอัตราส่วน โดยจะวัดระยะเวลาที่ธุรกิจใช้ในการเปลี่ยนจากการเพิ่มเงินสด (ลงทุนในกิจกรรม) ไปจนถึงการรับเงินสด (อันเป็นผลมาจากกิจกรรม) ในช่วงเวลานี้ บริษัทจะต้องจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงานด้านการลงทุนจากแหล่งอื่น (เช่น หนี้หรือตราสารทุน)

การตีความอัตราส่วนสภาพคล่อง

สภาพคล่องในปัจจุบัน . ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงสินทรัพย์หมุนเวียน (สินทรัพย์ที่คาดว่าจะถูกใช้หรือแปลงเป็นเงินสดภายในหนึ่งปี) ต่อรูเบิลของหนี้สินหมุนเวียน (หนี้สินที่จะครบกำหนดภายในหนึ่งปี)

มากกว่า สูงอัตราส่วนดังกล่าวบ่งบอกถึงระดับสภาพคล่องที่สูงขึ้น (เช่น ความสามารถที่สูงขึ้นในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้น) อัตราส่วนสภาพคล่อง 1.0 หมายความว่ามูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์หมุนเวียนเท่ากับมูลค่าตามบัญชีของหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมดทุกประการ

มากกว่า ต่ำค่าของตัวบ่งชี้บ่งชี้ว่ามีสภาพคล่องน้อยลง ซึ่งหมายถึงการพึ่งพากระแสเงินสดจากการดำเนินงานและการจัดหาเงินทุนภายนอกมากขึ้นเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันระยะสั้น สภาพคล่องส่งผลกระทบต่อความสามารถในการกู้ยืมเงินของบริษัท สมมติฐานพื้นฐานของอัตราส่วนสภาพคล่องคือสินค้าคงคลังและลูกหนี้มีสภาพคล่อง (หากอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและลูกหนี้ต่ำ กรณีนี้จะไม่เป็นเช่นนั้น)

อัตราส่วนด่วน . อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วจะระมัดระวังมากกว่าอัตราส่วนสภาพคล่องเนื่องจากจะรวมเฉพาะสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดเท่านั้น (บางครั้งเรียกว่า "สินทรัพย์ด่วน") เช่นเดียวกับอัตราส่วนสภาพคล่อง อัตราส่วนสภาพคล่องที่สูงกว่าจะบ่งบอกถึงความสามารถในการชำระหนี้

ตัวบ่งชี้นี้ยังสะท้อนถึงความจริงที่ว่าสินค้าคงเหลือไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายและรวดเร็ว และยิ่งกว่านั้น บริษัท จะไม่สามารถขายสินค้าคงคลังทั้งหมดที่เป็นวัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง สินค้า ฯลฯ ในจำนวนที่เท่ากับมูลค่าทางบัญชี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสินค้าคงคลังนี้จำเป็นต้องขายอย่างรวดเร็ว ในกรณีที่สินค้าคงคลังมีสภาพคล่องต่ำ (เช่น ในกรณีที่อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังต่ำ) สภาพคล่องอย่างรวดเร็วอาจเป็นตัววัดสภาพคล่องได้ดีกว่าอัตราส่วนปัจจุบัน

สภาพคล่องแน่นอน . อัตราส่วนของเงินสดต่อหนี้สินหมุนเวียนมักจะเป็นตัววัดสภาพคล่องของแต่ละธุรกิจที่เชื่อถือได้ในสถานการณ์วิกฤติ เฉพาะการลงทุนระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูงและเงินสดเท่านั้นที่รวมอยู่ในตัวบ่งชี้นี้ อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาว่าในช่วงวิกฤต มูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดอาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญอันเป็นผลมาจากปัจจัยทางตลาด ในกรณีนี้ ขอแนะนำให้ใช้เฉพาะเงินสดและรายการเทียบเท่าในกระบวนการคำนวณสภาพคล่องที่สมบูรณ์

ตัวบ่งชี้ช่วงเวลาการป้องกัน . อัตราส่วนนี้วัดระยะเวลาที่บริษัทสามารถชำระค่าใช้จ่ายด้วยสินทรัพย์สภาพคล่องที่มีอยู่ต่อไปโดยไม่ได้รับกระแสเงินสดเพิ่มเติม

อัตราส่วนช่วงการป้องกันที่ 50 หมายความว่าบริษัทสามารถจ่ายค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อไปเป็นเวลา 50 วันจากสินทรัพย์ที่รวดเร็วโดยไม่มีกระแสเงินสดไหลเข้าเพิ่มเติม

ยิ่งตัวบ่งชี้ช่วงการป้องกันสูง สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้น หากอัตรากำไรด้านความปลอดภัยของบริษัทต่ำมากเมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่งหรือสัมพันธ์กับประวัติของบริษัท นักวิเคราะห์จำเป็นต้องพิจารณาว่ามีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะช่วยให้บริษัทสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันของตนได้หรือไม่

วงจรการเงิน . ตัวบ่งชี้นี้ระบุระยะเวลาที่ผ่านไปตั้งแต่ช่วงเวลาที่องค์กรลงทุนเงินในสินทรัพย์รูปแบบอื่นไปจนถึงช่วงเวลาที่รวบรวมเงินทุนจากลูกค้า กระบวนการดำเนินงานทั่วไปเกี่ยวข้องกับการรับสินค้าคงคลังแบบเลื่อนเวลาออกไป ซึ่งจะสร้างบัญชีเจ้าหนี้ นอกจากนี้บริษัทยังขายสินค้าคงคลังนี้ด้วยเครดิต ส่งผลให้ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น หลังจากนั้นบริษัทจะชำระใบแจ้งหนี้สำหรับสินค้าและบริการที่จัดหาให้ และยังได้รับการชำระเงินจากลูกค้าอีกด้วย

ระยะเวลาระหว่างการใช้จ่ายเงินและการเก็บเงินเรียกว่าวงจรทางการเงิน มากกว่า รอบสั้นบ่งบอกถึงสภาพคล่องที่มากขึ้น หมายความว่าบริษัทจะต้องจัดหาเงินทุนสำหรับสินค้าคงคลังและบัญชีลูกหนี้ในช่วงเวลาสั้นๆ เท่านั้น

มากกว่า รอบที่ยาวนานบ่งบอกถึงสภาพคล่องที่ลดลง ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะต้องจัดหาเงินทุนสำหรับสินค้าคงคลังและลูกหนี้ในระยะเวลานานขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้จำเป็นต้องระดมเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียน

ตัวชี้วัดเสถียรภาพทางการเงินและความสามารถในการละลาย

อัตราส่วนการละลายส่วนใหญ่มีสองประเภท อัตราส่วนหนี้สิน (ประเภทที่หนึ่ง) มุ่งเน้นไปที่งบดุล และวัดจำนวนทุนหนี้ที่เกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้นหรือแหล่งเงินทุนทั้งหมดของบริษัท

อัตราส่วนความครอบคลุม (อัตราส่วนประเภทที่สอง) มุ่งเน้นไปที่งบกำไรขาดทุนและวัดความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ ตัวชี้วัดทั้งหมดนี้สามารถนำมาใช้ในการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของบริษัท และในการประเมินคุณภาพของพันธบัตรของบริษัทและภาระหนี้อื่นๆ

ตารางที่ 6 – เครื่องชี้เสถียรภาพระบบการเงิน

โดยทั่วไปแล้ว ตัวบ่งชี้เหล่านี้มักคำนวณในลักษณะที่แสดงในตารางที่ 6

การตีความอัตราส่วนความสามารถในการละลาย

ตัวบ่งชี้การพึ่งพาทางการเงิน . อัตราส่วนนี้วัดเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ได้รับเงินกู้ ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ 0.40 หรือ 40 เปอร์เซ็นต์ บ่งชี้ว่า 40 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ของบริษัทมีแหล่งเงินทุนจากหนี้สิน โดยทั่วไปอัตราส่วนหนี้สินที่สูงขึ้นหมายถึงความเสี่ยงทางการเงินที่สูงขึ้นและทำให้ความสามารถในการละลายลดลง

ตัวบ่งชี้ความเป็นอิสระทางการเงิน . ตัวบ่งชี้จะวัดเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนของบริษัท (หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น) ที่แสดงด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น ต่างจากอัตราส่วนก่อนหน้านี้ ค่าที่สูงกว่ามักหมายถึงความเสี่ยงทางการเงินที่ลดลง และบ่งบอกถึงความสามารถในการละลายที่แข็งแกร่ง

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน . อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะวัดจำนวนหนี้เทียบกับทุนจดทะเบียน การตีความจะคล้ายกับตัวบ่งชี้แรก (นั่นคือ อัตราส่วนที่สูงกว่าบ่งบอกถึงความสามารถในการละลายที่ลดลง) อัตราส่วน 1.0 จะบ่งบอกถึงจำนวนหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นที่เท่ากัน ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราส่วนหนี้สินต่อหนี้สินที่ 50 เปอร์เซ็นต์ คำจำกัดความทางเลือกของอัตราส่วนนี้ใช้มูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้นมากกว่ามูลค่าตามบัญชี

การใช้ประโยชน์ทางการเงิน . อัตราส่วนนี้ (มักเรียกว่าอัตราส่วนเลเวอเรจ) วัดจำนวนสินทรัพย์รวมที่ได้รับการสนับสนุนจากหน่วยการเงินแต่ละหน่วย ตัวอย่างเช่น ค่า 3 สำหรับตัวบ่งชี้นี้หมายความว่าทุกๆ 1 รูเบิลของเงินทุนรองรับ 3 รูเบิลของสินทรัพย์ทั้งหมด

ยิ่งอัตราส่วนหนี้สินสูง บริษัทก็ยิ่งต้องใช้หนี้และหนี้สินอื่น ๆ ในการจัดหาสินทรัพย์ทางการเงินมากขึ้นเท่านั้น อัตราส่วนนี้มักถูกกำหนดในแง่ของสินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ยและส่วนของผู้ถือหุ้นรวมโดยเฉลี่ย และมีบทบาทสำคัญในผลตอบแทนจากการสลายตัวของส่วนของผู้ถือหุ้นของดูปองท์

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย . อัตราส่วนนี้วัดจำนวนครั้งที่บริษัทสามารถชำระดอกเบี้ยผ่านรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความสามารถในการละลายและการชำระหนี้ที่แข็งแกร่งขึ้น ทำให้เจ้าหนี้มีความมั่นใจสูงว่าบริษัทสามารถชำระหนี้ของตนได้ (เช่น หนี้ในภาคการธนาคาร พันธบัตร ตั๋วเงิน หนี้ขององค์กรอื่น ๆ) ผ่านผลกำไรจากการดำเนินงาน

อัตราส่วนความคุ้มครองการชาร์จคงที่ . ตัวชี้วัดนี้จะพิจารณาค่าใช้จ่ายหรือหนี้สินคงที่ซึ่งส่งผลให้บริษัทมีกระแสเงินสดไหลออกอย่างสม่ำเสมอ โดยจะวัดจำนวนครั้งที่รายได้ของบริษัท (ก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเช่า และการเช่าซื้อ) สามารถครอบคลุมดอกเบี้ยและการชำระค่าเช่า

เช่นเดียวกับอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย อัตราส่วนค่าธรรมเนียมคงที่ที่สูงกว่าหมายถึงความสามารถในการละลายที่แข็งแกร่ง ซึ่งหมายความว่าธุรกิจสามารถชำระหนี้ผ่านธุรกิจหลักของตนได้ บางครั้งตัวบ่งชี้นี้ใช้เพื่อกำหนดคุณภาพและโอกาสที่จะได้รับเงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิ์ หากค่าตัวบ่งชี้สูงกว่า แสดงว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะได้รับเงินปันผล

การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ PJSC Aeroflot

กระบวนการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินสามารถแสดงให้เห็นได้โดยใช้ตัวอย่างของบริษัท PJSC Aeroflot ที่มีชื่อเสียง

ตารางที่ 6 - การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ของ PJSC Aeroflot ในปี 2556-2558 ล้านรูเบิล

ดังที่สามารถตัดสินได้จากข้อมูลในตารางที่ 6 ในช่วงปี 2556-2558 มูลค่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้น - 69.19% เนื่องจากการเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียนและไม่หมุนเวียน (ตารางที่ 6) โดยทั่วไปบริษัทสามารถบริหารจัดการทรัพยากรในการทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากในเงื่อนไขการเติบโตของยอดขายที่ 77.58% ปริมาณสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นเพียง 60.65% เท่านั้น นโยบายสินเชื่อขององค์กรมีคุณภาพสูง: ภายใต้เงื่อนไขของการเติบโตที่สำคัญของรายได้จำนวนลูกหนี้ซึ่งเป็นพื้นฐานคือหนี้ของผู้ซื้อและลูกค้าเพิ่มขึ้นเพียง 45.29%

จำนวนเงินสดและรายการเทียบเท่าเพิ่มขึ้นทุกปีและมีจำนวนประมาณ 29 พันล้านรูเบิล เมื่อพิจารณาถึงมูลค่าของตัวบ่งชี้สภาพคล่องสัมบูรณ์ อาจเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าตัวบ่งชี้นี้สูงเกินไป - หากสภาพคล่องสัมบูรณ์ของคู่แข่งรายใหญ่ที่สุดของ UTair อยู่ที่ 19.99 เท่านั้น ดังนั้นใน Aeroflot PJSC ตัวบ่งชี้นี้จะอยู่ที่ 24.95% เงินเป็นส่วนที่มีประสิทธิผลน้อยที่สุดของสินทรัพย์ ดังนั้น หากมีเงินทุนที่มีอยู่ ก็ควรมุ่งไปที่ตราสารการลงทุนระยะสั้น เป็นต้น ซึ่งจะช่วยให้คุณได้รับรายได้ทางการเงินเพิ่มเติม

เนื่องจากค่าเสื่อมราคาของรูเบิลมูลค่าของสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากต้นทุนส่วนประกอบอะไหล่วัสดุที่เพิ่มขึ้นรวมถึงต้นทุนเชื้อเพลิงเครื่องบินที่เพิ่มขึ้นแม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลงก็ตาม ดังนั้นสินค้าคงคลังจึงเติบโตเร็วกว่าปริมาณการขาย

ปัจจัยหลักในการเติบโตของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนคือการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้าซึ่งคาดว่าจะชำระเงินนานกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน พื้นฐานของตัวบ่งชี้นี้ประกอบด้วยความก้าวหน้าในการจัดหาเครื่องบิน A-320/321 ซึ่งบริษัทจะได้รับในปี 2560-2561 โดยทั่วไปแล้ว แนวโน้มนี้เป็นไปในเชิงบวก เนื่องจากช่วยให้บริษัทสามารถพัฒนาและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันได้

นโยบายการจัดหาเงินทุนของบริษัทมีดังนี้:

ตารางที่ 7 - พลวัตของแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินของ PJSC Aeroflot ในปี 2556-2558 ล้านรูเบิล

แนวโน้มเชิงลบที่ชัดเจนคือการลดจำนวนทุนของหุ้นลง 13.4 ตลอดระยะเวลาที่ศึกษาเนื่องจากขาดทุนสุทธิอย่างมีนัยสำคัญในปี 2558 (ตารางที่ 7) ซึ่งหมายความว่าความมั่งคั่งของนักลงทุนลดลงอย่างมาก และระดับความเสี่ยงทางการเงินก็เพิ่มขึ้นเนื่องจากความจำเป็นในการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับปริมาณสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น

ส่งผลให้จำนวนหนี้สินระยะยาวเพิ่มขึ้น 46% และจำนวนหนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น 199.31% ซึ่งส่งผลให้ตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องลดลงอย่างหายนะ การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของกองทุนที่ยืมมาส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นสำหรับการชำระหนี้

ตารางที่ 8 - พลวัตของผลลัพธ์ทางการเงินของ PJSC Aeroflot ในปี 2556-2558 ล้านรูเบิล

โดยทั่วไป กระบวนการสร้างผลลัพธ์ทางการเงินไม่ได้ผล เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายและค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 270.85% และค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 416.08% (ตารางที่ 8) การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในตัวบ่งชี้หลังเกิดจากการตัดหุ้นของ Aeroflot PJSC ในทุนจดทะเบียนของ Dobrolet LLC เนื่องจากการยุติการดำเนินงาน แม้ว่านี่จะเป็นการสูญเสียเงินทุนจำนวนมาก แต่ก็ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายถาวร ดังนั้นจึงไม่ได้บ่งชี้ถึงสิ่งที่เป็นลบเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินการอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เหตุผลอื่นที่ทำให้ค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้นอาจคุกคามการดำเนินงานที่มั่นคงของบริษัท นอกจากการตัดจำหน่ายหุ้นบางส่วนแล้ว ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ยังเพิ่มขึ้นเนื่องจากค่าเช่า ค่าใช้จ่ายจากการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง และการตั้งสำรองที่สำคัญ ทั้งหมดนี้บ่งชี้ถึงการบริหารความเสี่ยงที่ไม่มีประสิทธิภาพภายในกิจกรรมทางการเงิน

ตัวชี้วัด

ส่วนเบี่ยงเบนสัมบูรณ์, +,-

อัตราส่วนปัจจุบัน

อัตราส่วนด่วน

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์

อัตราส่วนลูกหนี้และเจ้าหนี้ระยะสั้น

ตัวชี้วัดสภาพคล่องบ่งชี้ถึงปัญหาร้ายแรงเกี่ยวกับความสามารถในการละลายในระยะสั้น (ตารางที่ 9) ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้สภาพคล่องโดยสมบูรณ์มีมากเกินไปซึ่งนำไปสู่การใช้ศักยภาพทางการเงินขององค์กรอย่างไม่สมบูรณ์

ในทางกลับกัน อัตราส่วนสภาพคล่องต่ำกว่าปกติอย่างมาก หากใน UTair ซึ่งเป็นคู่แข่งโดยตรงของบริษัท ตัวเลขคือ 2.66 จากนั้นใน PJSC Aeroflot ก็อยู่ที่เพียง 0.95 ซึ่งหมายความว่าบริษัทอาจประสบปัญหาในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบันตรงเวลา

ตารางที่ 10 - ตัวชี้วัดเสถียรภาพทางการเงินของ PJSC Aeroflot ในปี 2556-2558

แนวคิดเรื่องความสามารถในการละลายและสภาพคล่องนั้นใกล้เคียงกันมาก แต่แนวคิดที่สองนั้นมีความจุมากกว่า ความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุลและองค์กร ในเวลาเดียวกันสภาพคล่องเป็นตัวกำหนดทั้งสถานะปัจจุบันของการชำระหนี้และอนาคต กิจการอาจเป็นตัวทำละลาย ณ วันที่รายงาน แต่มีโอกาสที่ไม่เอื้ออำนวยในอนาคต และในทางกลับกัน

สภาพคล่อง- นี่เป็นวิธีรักษาความสามารถในการละลาย แต่ในขณะเดียวกัน หากองค์กรมีภาพลักษณ์ที่สูงและมีตัวทำละลายอยู่ตลอดเวลา การรักษาสภาพคล่องก็จะง่ายกว่าสำหรับองค์กร

สภาพคล่องของงบดุลเป็นพื้นฐาน (รากฐาน) ของความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรเป็นการวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลและประกอบด้วยการเปรียบเทียบสินทรัพย์สำหรับสินทรัพย์ แบ่งกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงจากมากไปน้อย โดยมีหนี้สินสำหรับหนี้สิน รวมกันตามวันครบกำหนดโดยเรียงลำดับจากน้อยไปหามาก ( ตารางที่ 2)

องค์กรจะถือว่ามีสภาพคล่องหากสินทรัพย์หมุนเวียนเกินกว่าหนี้สินระยะสั้น ระดับสภาพคล่องที่แท้จริงของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายสามารถกำหนดได้จากสภาพคล่องของงบดุล

ตารางที่ 2. - การจำแนกประเภทของสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กรตามระดับสภาพคล่อง

งบดุลถือเป็นสภาพคล่องขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินดังต่อไปนี้:

ก 1 ≥P 1 ก 2 ≥P 2 ก 3 ≥P 3 ก 4 ≤P 4 (1)

การไม่ปฏิบัติตามหนึ่งในสามความไม่เท่าเทียมกันแรกบ่งบอกถึงการละเมิดสภาพคล่องของงบดุล ในเวลาเดียวกัน การขาดเงินทุนในกลุ่มสินทรัพย์หนึ่งจะไม่ได้รับการชดเชยด้วยส่วนเกินในอีกกลุ่มหนึ่ง เนื่องจากการชดเชยจะขึ้นอยู่กับต้นทุนเท่านั้น ในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

สำหรับ การกำหนดความสามารถในการละลายของวิสาหกิจใช้ค่าสัมประสิทธิ์ต่อไปนี้ดังแสดงในตารางที่ 3

การวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ดำเนินการโดยเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ที่คล้ายกันของปีก่อน ๆ กับมาตรฐานภายในของบริษัทและตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้ ซึ่งทำให้สามารถประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรและทำการตัดสินใจด้านการจัดการที่เหมาะสมทั้งในด้านการปฏิบัติงานและในอนาคต

ตารางที่ 3. - ตัวชี้วัดความสามารถในการละลายขององค์กร

เห็นได้ชัดว่ารูปแบบความยั่งยืนสูงสุดขององค์กรคือความสามารถที่ไม่เพียงแต่ชำระภาระผูกพันตรงเวลาเท่านั้น แต่ยังพัฒนาภายใต้เงื่อนไขของสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกอีกด้วย ในการทำเช่นนี้ จะต้องมีโครงสร้างทรัพยากรทางการเงินที่ยืดหยุ่น และหากจำเป็น ก็สามารถดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาและชำระคืนเงินกู้ที่ได้รับพร้อมการจ่ายดอกเบี้ยจากผลกำไรหรือทรัพยากรทางการเงินอื่น ๆ ได้ทันที เช่น มีความน่าเชื่อถือ

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือความสามารถขององค์กรธุรกิจในการทำงานและพัฒนา เพื่อรักษาสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สินในสภาพแวดล้อมภายนอกและภายในที่เปลี่ยนแปลง รับประกันความสามารถในการละลายและความน่าดึงดูดในการลงทุนอย่างต่อเนื่องภายในระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

เพื่อให้มั่นใจถึงความมั่นคงทางการเงิน องค์กรต้องมีโครงสร้างเงินทุนที่ยืดหยุ่นและสามารถจัดระเบียบการเคลื่อนไหวในลักษณะที่รับประกันรายได้ส่วนเกินที่คงที่คงที่เพื่อรักษาความสามารถในการละลายและสร้างเงื่อนไขสำหรับการสืบพันธุ์ด้วยตนเอง ในระหว่างกระบวนการผลิตที่องค์กรจะมีการเติมสินค้าคงเหลืออย่างต่อเนื่อง เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ จะใช้ทั้งเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและแหล่งที่ยืม (เครดิตระยะสั้นและการกู้ยืม) โดยการศึกษาส่วนเกินหรือขาดเงินทุนสำหรับการสะสมทุนสำรอง จะมีการจัดตั้งตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินที่สมบูรณ์ เพื่อสะท้อนถึงรายละเอียดแหล่งที่มาประเภทต่าง ๆ ในรูปแบบของทุนสำรองจึงใช้ระบบตัวบ่งชี้ตามที่กำหนดในตารางที่ 4

ตารางที่ 4. - ตัวชี้วัดที่แน่นอนของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ในทางปฏิบัติ ความมั่นคงทางการเงินมีสี่ประเภท

ความมั่นคงทางการเงินประเภทแรกสามารถแสดงเป็นสูตรต่อไปนี้:

ม 1 = (1; 1; 1) เช่น ∆SOS>0; ∆SDI>0; ∆OIZ>0 (2)

ความมั่นคงทางการเงินประเภทที่สอง (ความมั่นคงทางการเงินปกติ) สามารถแสดงได้ด้วยสูตร:

M 2 = (0; 1; 1) เช่น ∆SOS<0; ∆СДИ>0; ∆OIZ>0 (3)

ความมั่นคงทางการเงินตามปกติรับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินขององค์กร

ประเภทที่สาม (สถานะทางการเงินไม่มั่นคง) กำหนดโดยสูตร:

M 3 = (0; 0; 1) เช่น ∆SOS<0; ∆СДИ<0; ∆ОИЗ>0. (4)

ประเภทที่สี่ (สถานการณ์ทางการเงินในภาวะวิกฤติ) สามารถแสดงได้ดังนี้

M 4 = (0; 0; 0) เช่น ∆SOS<0; ∆СДИ<0; ∆ОИЗ<0. (5)

ในสถานการณ์เช่นนี้ องค์กรล้มละลายอย่างสมบูรณ์และใกล้จะล้มละลาย

แผนผังประเภทของความมั่นคงทางการเงินคำอธิบายโดยย่อและแหล่งที่มาของเงินทุนสำหรับทุนสำรองแสดงไว้ในตารางที่ 5

ตารางที่ 5. - ประเภทความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ดังนั้นฐานะการเงินจะมั่นคง ไม่มั่นคง (ก่อนเกิดวิกฤติ) และเกิดวิกฤติได้ ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลา จัดหาเงินทุนให้กับกิจกรรมต่างๆ อย่างกว้างขวาง ทนต่อแรงกระแทกที่ไม่คาดคิด และรักษาความสามารถในการชำระหนี้ในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ บ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่มั่นคงและในทางกลับกัน

การประเมินเสถียรภาพทางการเงินนั้นขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดเชิงสัมพันธ์เป็นหลัก เนื่องจากตัวชี้วัดงบดุลสัมบูรณ์ในภาวะเงินเฟ้อนั้นค่อนข้างยากที่จะนำมาเปรียบเทียบกัน

เพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินจะใช้ระบบสัมประสิทธิ์ซึ่งการคำนวณจะแสดงในตารางที่ 6

ตารางที่ 6. – ตัวชี้วัดเชิงสัมพันธ์ของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

สามารถเปรียบเทียบตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ขององค์กรที่วิเคราะห์ได้:

ด้วย “บรรทัดฐาน” ที่ยอมรับกันโดยทั่วไปในการประเมินระดับความเสี่ยงและคาดการณ์ความเป็นไปได้ของการล้มละลาย

ข้อมูลที่คล้ายกันจากองค์กรอื่นๆ ซึ่งช่วยให้เราสามารถระบุจุดแข็งและจุดอ่อนขององค์กรและความสามารถขององค์กรได้

ข้อมูลที่คล้ายกันสำหรับปีก่อนหน้าเพื่อศึกษาแนวโน้มในการปรับปรุงหรือการเสื่อมสภาพของสถานะทางการเงินขององค์กร

ดังนั้นเป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางการเงินทุกประเภทคือการประเมินและระบุปัญหาภายในขององค์กรเพื่อการเตรียมการให้เหตุผลและการยอมรับการตัดสินใจด้านการจัดการต่างๆ รวมถึงในด้านการพัฒนา การฟื้นตัวจากวิกฤต การเปลี่ยนไปสู่ขั้นตอนการล้มละลาย การซื้อและการขายธุรกิจหรือบล็อกหุ้นเพื่อดึงดูดการลงทุน (กองทุนที่ยืม)

เงื่อนไขทางการเงินอ้างอิงมีลักษณะเฉพาะคือตัวบ่งชี้ทางการเงินที่รวมอยู่ในแบบจำลองการจัดอันดับนั้นมีค่ามาตรฐาน (แนะนำ) สถานะอ้างอิงสอดคล้องกับค่าการให้คะแนนเท่ากับ R e = 1

ระดับการประเมินความเสี่ยงคำนึงถึงระดับความเบี่ยงเบนของมูลค่าที่แท้จริงของหมายเลขการจัดอันดับจากค่าอ้างอิง การไล่ระดับของการประเมินเป็นลักษณะแนวทางของตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กัน โดยเฉพาะค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยง

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (ค่าเชิงบรรทัดฐาน K tl ≥2);

อัตราส่วนเงินทุนของตัวเอง (มูลค่าเชิงบรรทัดฐาน K oss ≥ 0.1)

อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน (ค่าเชิงบรรทัดฐาน K ประมาณ = 6)

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (มูลค่าเชิงบรรทัดฐาน Kr ≥ 0.2)

การพึ่งพาที่คำนวณได้สำหรับตัวบ่งชี้ที่แสดงอยู่ในตาราง 7.

ตารางที่ 7. -ตัวบ่งชี้และแบบจำลองการคำนวณ

ค่าสัมประสิทธิ์การถ่วงน้ำหนัก (r i) สำหรับตัวบ่งชี้ - ปัจจัยถูกกำหนดโดยการพึ่งพา

โดยที่ L คือจำนวนตัวบ่งชี้ที่ใช้

N i คือค่ามาตรฐานสำหรับตัวบ่งชี้ i-ro

แบบจำลองห้าปัจจัยของการวิเคราะห์อันดับเครดิตทางการเงินมีโครงสร้างคล้ายกับ (4.1) สัญญาณปัจจัยที่แสดงถึงสภาพคล่อง ความมั่นคงทางการเงิน และความเป็นอิสระ สะท้อนถึงอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (K tl) และอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น (K oss)

เพื่อกำหนดลักษณะกิจกรรมทางธุรกิจและความสามารถในการทำกำไรจึงมีการใช้อัตราส่วนทางการเงินต่อไปนี้ (ตารางที่ 8):

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (K" ประมาณ) (K" ประมาณ = 2.5);

อัตรากำไรเชิงพาณิชย์ (K m) - ความสามารถในการทำกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ (K m = 0.45)

ผลตอบแทนจากทุน (KR > 0.2)

ตารางที่ 8. -ตัวชี้วัดและการคำนวณโมเดล

ดัชนี	แบบจำลองการคำนวณ
ถึง tl	หน้า 290 . กับ หน้า (610+620+630+660)
ถึง ออส	หน้า (490-190) . กับ
ถึง" เกี่ยวกับ	หน้า 010 F2 . กับ
ถึง ร	หน้า 010 F2 . กับ
ถึง ม	หน้า 050 F2 . บ้าน » ล้อ » การวิเคราะห์สถานะทางการเงิน ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กร การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินและตลาดขององค์กร หลัก ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กร โรงเรียนแลกเปลี่ยนสำหรับนักเรียนมัธยมปลายและนักเรียน โครงการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศสำหรับเด็กนักเรียน สูตรต้นทุนส่วนเพิ่ม เกมคณิตศาสตร์ เยี่ยมชมเรขาคณิต